พันธบัตรรัฐบาล

พันธบัตรรัฐบาลคือตราสารหนี้ที่รัฐบาลออกเพื่อระดมทุนสำหรับการใช้จ่าย พันธบัตรประเภทนี้มักออกเพื่อดึงดูดเงินสดเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนภาระผูกพันของรัฐบาลในด้านการศึกษา การป้องกันประเทศ การดูแลสุขภาพ และอื่นๆ ในกรณีเช่นนี้ ผู้ที่ซื้อพันธบัตรจะถือเป็นผู้ให้กู้ยืมแก่รัฐบาล ในขณะที่รัฐบาลทำหน้าที่เป็นผู้กู้ยืม

ค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับพันธบัตรรัฐบาล ในฐานความรู้ของเรา และลองใช้ตัวคัดกรองพันธบัตรของเราเพื่อวิเคราะห์ข้อมูลของคุณ

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Treasury Bond) หรือ T-bond เป็นหลักทรัพย์ของรัฐบาลที่เปิดให้นักลงทุนรายย่อยเข้าซื้อขายได้ พันธบัตรเหล่านี้เป็นการลงทุนระยะยาวที่มี เวลาครบกำหนดอายุ อยู่ที่ 20 หรือ 30 ปี

คุณสามารถซื้อพันธบัตร T-bond ได้ในราคาเริ่มต้นเพียง 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถือว่าแทบไม่มีความเสี่ยง เนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล ราคาและอัตราดอกเบี้ยจะถูกกำหนดในระหว่างการประมูล และคุณสามารถซื้อได้โดยตรงจากกระทรวงการคลัง หลังจากนั้นจึงสามารถซื้อขายในตลาดรองได้

ติดตามข่าวสารเกี่ยวกับ T-bond ได้ที่ ชาร์ตเส้นแสดงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม โปรดดูที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

ตราสารหนี้ถือเป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ และมักถูกเลือกโดยผู้ที่ต้องการลดความเสี่ยงจากการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น แม้ว่าผลตอบแทนจากตราสารหนี้โดยทั่วไปจะต่ำกว่าการลงทุนที่มีความผันผวนมากกว่า เช่น หุ้น แต่ก็มีข้อดีและการดำเนินการที่แตกต่างออกไป

เมื่อคุณลงทุนในตราสารหนี้ คุณมักจะซื้อตราสารหนี้ที่ มูลค่าหน้าตั๋ว ตราสารหนี้ส่วนใหญ่จ่ายดอกเบี้ยคงที่ หรือที่เรียกว่า อัตราดอกเบี้ย (coupon rate) ให้แก่ผู้ถือ ซึ่งมักจะจ่ายเป็นรายครึ่งปี ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อพันธบัตรมูลค่า 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ ที่มีอัตราดอกเบี้ย 4.5% และมีอายุครบกำหนด 20 ปี คุณจะได้รับเงิน 225 ดอลลาร์สหรัฐ ทุกหกเดือน เป็นเวลา 20 ปี เมื่อตราสารหนี้ถึง วันครบกำหนดอายุ ผู้ออกตราสารหนี้จะชำระเงินคืน 10,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ให้คุณ

นอกจากนี้ ควรสังเกตว่าราคาตราสารหนี้มักจะเคลื่อนไหวสวนทางกับราคาหุ้น เมื่อหุ้นมีผลประกอบการที่ดี นักลงทุนอาจย้ายเงินลงทุนออกจากตราสารหนี้ ทำให้ราคาตราสารหนี้ลดลง — และในทางกลับกันจะเกิดสิ่งที่ตรงกันข้าม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล คือ ผลตอบแทนที่ได้รับจากการลงทุน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลมี 4 ประเภทด้วยกัน

- อัตราผลตอบแทนปัจจุบัน (Current Yield) วัดรายได้ที่คุณได้รับจากพันธบัตรเทียบกับราคาตลาดปัจจุบัน คำนวณได้โดยการหาร อัตราดอกเบี้ย ด้วยราคาของพันธบัตร

- อัตราผลตอบแทนเมื่อครบกำหนด (Yield to Maturity: YTM) คืออัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่นักลงทุนจะได้รับหากซื้อพันธบัตรในราคาปัจจุบัน ถือไว้จนถึง วันครบกำหนด และรับดอกเบี้ยทั้งหมดและมูลค่าที่ตราไว้เมื่อครบกำหนดของพันธบัตร

- อัตราผลตอบแทนแบบคิดทบต้นปีละ 2 ครั้ง (Bond Equivalent Yield: BEY) คำนวณได้จากการเพิ่มอัตราผลตอบแทนครึ่งปีเป็นสองเท่า ใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการเปรียบเทียบและไม่ได้หมายความถึงการวิเคราะห์โดยละเอียดของผลตอบแทนรวมของพันธบัตร

- อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงต่อปี (Effective Annual Yield: EAY) เป็นวิธีแสดงผลตอบแทนจริงของพันธบัตรโดยถือว่าการจ่ายดอกเบี้ยได้รับการลงทุนซ้ำในอัตราเดียวกับผลตอบแทนดอกเบี้ยของพันธบัตร

มีหลายวิธีในการซื้อพันธบัตรรัฐบาล หนึ่งในนั้นคือผ่านแพลตฟอร์มอย่างเป็นทางการของรัฐบาล เช่น TreasuryDirect ในสหรัฐฯ หรือ Tesouro Direto ในบราซิล คุณยังสามารถซื้อขายพันธบัตรได้ที่นี่ บน TradingView — สำรวจรายชื่อโบรกเกอร์ของเรา และค้นหาโบรกเกอร์ที่เหมาะกับกลยุทธ์ของคุณ

อีกวิธีหนึ่งในการเข้าถึงพันธบัตรรัฐบาลคือผ่าน กองทุนตราสารหนี้ ETF — กองทุนเหล่านี้ช่วยให้คุณเข้าถึงตลาดพันธบัตรได้โดยไม่จำเป็นต้องซื้อพันธบัตรจริง ทำให้เป็นตัวเลือกที่เข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก

การค้นคว้าข้อมูลก่อนซื้อเป็นสิ่งสำคัญเสมอ: ใช้ประโยชน์จาก ตัวคัดกรองพันธบัตร ของเราเพื่อค้นหาพันธบัตรที่ดีที่สุดสำหรับคุณ

แต่ละประเทศมีหมวดหมู่และการตั้งชื่อพันธบัตรรัฐบาลเป็นของตนเอง แม้ว่าพันธบัตรเหล่านี้มักจะมีจุดประสงค์เพื่อวัตถุประสงค์ที่คล้ายคลึงกัน (เช่น การจัดหาเงินทุนระยะสั้น การป้องกันเงินเฟ้อ ฯลฯlong ) ต่อไปนี้คือประเภทพันธบัตรยอดนิยมบางประเภทในประเทศต่างๆ

US government bond:
- T-bills (short-term), T-notes (medium-term), หรือ T-bonds (long-term)
- TIPS (inflation-protected)
- Savings bonds
- Municipal bonds

UK government bond (Gilts):
- Conventional Gilts (pay fixed interest)
- Index-linked Gilts (inflation-protected)

German government bond:
- Bunds (long-term)
- Bobls (medium-term)
- Bubills (short-term)

Japanese government bond (JGBs)
- Short-, medium-, หรือ long-term
- Inflation-linked JGBs

คุณสามารถค้นหาพันธบัตรที่ดีที่สุดเพื่อซื้อด้วย ตัวคัดกรองพันธบัตร

แหล่งที่มาของรายได้หลักของผู้ถือพันธบัตรรัฐบาลมาจากการจ่ายดอกเบี้ย หรือที่เรียกว่าคูปอง อัตราดอกเบี้ย (coupon rate) คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร และโดยทั่วไปจะจ่ายทุกครึ่งปี โดยแบ่งจ่ายเป็นสองงวดเท่าๆ กัน

พันธบัตรรัฐบาลหลายฉบับยังถือเป็นหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง ซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถขายพันธบัตรได้ก่อนวันครบกำหนด พันธบัตรเหล่านี้มีการซื้อขายอย่างคึกคักในตลาดรองขนาดใหญ่นอกตลาดหลักทรัพย์ (over-the-counter: OTC)

คุณสามารถดูและเปรียบเทียบ อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาล และอัตราผลตอบแทนได้โดยตรงจาก TradingView และสำรวจ ไอเดียและการคาดการณ์พันธบัตร เพื่อค้นพบโอกาสใหม่ๆ

พันธบัตรรัฐบาล (Treasury Note) หรือ T-note คือหลักทรัพย์ระยะกลางของสหรัฐอเมริกา มี เวลาถึงครบกำหนดอายุ อยู่ที่ 2, 3, 5, 7 หรือ 10 ปี พันธบัตรเหล่านี้จ่าย อัตราดอกเบี้ย (coupon rate) คงที่จนถึงวันครบกำหนดชำระ ซึ่งไม่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดอายุของพันธบัตร

ตัวอย่างเช่น การซื้อพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ที่มีอัตราดอกเบี้ย 4.625% จะทำให้คุณได้รับเงิน 2.3125 ดอลลาร์สหรัฐ ทุก 6 เดือน เป็นเวลา 10 ปี บวกเพิ่มอีก 100 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อพันธบัตรครบกำหนด

พันธบัตรออมทรัพย์ (Savings Bond) เป็นการลงทุนระยะยาวที่มีความเสี่ยงต่ำ ออกแบบมาสำหรับผู้ฝากเงินรายบุคคลมากกว่านักลงทุนสถาบันรายใหญ่

ปัจจุบันพันธบัตรออมทรัพย์ของสหรัฐฯ มีให้เลือกสองประเภท ได้แก่ พันธบัตร Series EE และพันธบัตร Series I ซึ่งทั้งสองประเภทมีอายุ ครบกำหนดชำระหนี้ 30 ปี พันธบัตรเหล่านี้ไม่ใช่หลักทรัพย์ที่ซื้อขายได้ และอัตราดอกเบี้ยจะคิดดอกเบี้ยทบต้นทุกครึ่งปี ดังนั้นมูลค่าของพันธบัตรจึงเพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอ

- Series EE นี้รับประกันว่าจะเพิ่มมูลค่าเป็นสองเท่าภายใน 20 ปี แม้ว่ากระทรวงการคลังจะต้องเพิ่มเงินเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ก็ตาม
- Series I นี้ออกแบบมาเพื่อป้องกันภาวะเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยรวมคำนวณจากอัตราดอกเบี้ยคงที่และอัตราเงินเฟ้อ ดังนั้น เมื่อข้อมูลเงินเฟ้อเปลี่ยนแปลงทุกหกเดือน อัตราดอกเบี้ยจึงอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงได้

แม้ว่าจะไม่สามารถหาพันธบัตรเหล่านี้ได้ในตลาดรอง แต่ก็สามารถขายเป็นเงินสดได้ก่อนกำหนด อย่างไรก็ตาม หากไถ่ถอนก่อนครบ 5 ปี คุณจะสูญเสียดอกเบี้ย 3 เดือน

ตราสารหนี้จ่ายดอกเบี้ยแบบลอยตัว (Floating Rate Note: FRN) คือตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี จ่ายดอกเบี้ยทุกไตรมาส อัตราดอกเบี้ยจะปรับเปลี่ยนไปตามระยะเวลา (ทำให้เป็น อัตราดอกเบี้ยลอยตัว) โดยพิจารณาจากองค์ประกอบสองประการ ได้แก่:

- Index Rate อัตราดอกเบี้ยส่วนลดสูงสุดที่ยอมรับได้จาก 13-week T-bill auction ล่าสุด (อัปเดตทุกสัปดาห์)
- Spread อัตราดอกเบี้ยคงที่ที่กำหนดในการประมูลครั้งแรกของ FRN

ดอกเบี้ยเกิดขึ้นทุกวันและจะถูกเพิ่มเข้าไปในมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร FRN ถูกเรียกเก็บภาษีจากรัฐบาลกลาง แต่ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐและท้องถิ่น

ใช้ ตัวคัดกรองตราสารหนี้ ของเราเพื่อค้นหาตราสารหนี้ที่เหมาะสม และตรวจสอบ กระแสข่าว เพื่อรับข้อมูลอัปเดตล่าสุด

ผู้ถือพันธบัตรสามารถขึ้นเงินพันธบัตรออมทรัพย์ (Savings Bond) ที่ตนถือครองโดยชอบด้วยกฎหมายได้เฉพาะเมื่อแสดงหลักฐานต่อธนาคารท้องถิ่นหรือ TreasuryDirect เท่านั้น พันธบัตรออมทรัพย์ที่ซื้อผ่านการประมูลออนไลน์หรือที่อื่นนอกเหนือจาก TreasuryDirect ไม่สามารถขึ้นเงินได้ นอกจากนี้ คุณต้องถือครองพันธบัตรออมทรัพย์มาแล้วอย่างน้อย 1 ปี

ขั้นตอนการไถ่ถอนพันธบัตรแบบมีใบสำคัญและพันธบัตรแบบอิเล็กทรอนิกส์แตกต่างกันเล็กน้อย — พันธบัตรแบบมีใบสำคัญต้องขึ้นเงินเต็มจำนวน ในขณะที่พันธบัตรแบบอิเล็กทรอนิกส์สามารถไถ่ถอนได้ทั้งบางส่วนและเต็มจำนวน

ขีดจำกัดการไถ่ถอนอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับธนาคารของคุณ แต่จะไม่มีขีดจำกัดเมื่อดำเนินการกับ TreasuryDirect

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับพันธบัตรประเภทอื่นๆ ประเภทการไถ่ถอน ในฐานความรู้ของเรา และค้นหาโอกาสเพิ่มเติมในตลาดพันธบัตรด้วย ตัวคัดกรองพันธบัตร ของเรา

พันธบัตรชดเชยเงินเฟ้อ (TIPS) คือการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 5, 10 หรือ 30 ปี ที่ออกแบบมาเพื่อป้องกันภาวะเงินเฟ้อ พันธบัตรเหล่านี้จ่ายดอกเบี้ยทุก 6 เดือน โดยอิงตามอัตราคงที่ที่กำหนดไว้ในการประมูล — แม้ว่าผลตอบแทนที่แท้จริงจะติดลบก็ตาม

การซื้อขั้นต่ำคือ 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยเพิ่มขึ้นครั้งละ 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ เงินต้นของพันธบัตรจะปรับตามอัตราเงินเฟ้อ หากราคาสินค้าอุปโภคบริโภคสูงขึ้น มูลค่าของพันธบัตรก็จะเพิ่มขึ้น หากราคาลดลง มูลค่าของพันธบัตรก็จะลดลง แต่เมื่อครบกำหนด คุณจะไม่ได้รับเงินน้อยกว่าเงินต้นเดิม

เปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรทั่วโลก และใช้ ตัวคัดกรองพันธบัตร ของเราเพื่อเจาะลึกข้อมูลให้มากขึ้น

ราคาตลาดคือราคาที่พันธบัตรรัฐบาลขายในตลาดรอง ราคาตลาดอาจสูงหรือต่ำกว่า มูลค่าหน้าตั๋ว ของพันธบัตร ซึ่งขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ เช่น ภาวะเศรษฐกิจ อันดับความน่าเชื่อถือของผู้ออก และความพร้อมของพันธบัตรอื่นๆ — ส่งผลให้การซื้อขายพันธบัตรมีราคาสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาตลาด

พันธบัตรบางประเภทสามารถซื้อขายได้ หมายความว่าสามารถขายเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่าย ในขณะที่พันธบัตรบางประเภท เช่น พันธบัตรออมทรัพย์ ไม่สามารถซื้อขายได้ ราคาตลาดของพันธบัตรยังขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของนักลงทุนและความคาดหวังในอนาคตอีกด้วย

เรียกดูราคาและผลตอบแทนพันธบัตรด้วย ตัวคัดกรองพันธบัตร และติดตาม กระแสข่าว พันธบัตรรัฐบาล ของเราเพื่อติดตามแนวโน้มตลาด

มูลค่าที่ตราไว้ (หรือที่เรียกว่ามูลค่าหน้าตั๋วหรือเงินต้น) คือจำนวนเงินที่รัฐบาลตกลงที่จะชำระคืนเมื่อพันธบัตร ครบกำหนดอายุ มูลค่านี้เป็นพื้นฐานสำหรับการคำนวณการจ่ายดอกเบี้ยและมีบทบาทสำคัญในการกำหนดอัตราผลตอบแทนจนถึงวันครบกำหนด ซึ่งก็คือผลตอบแทนรวมที่ได้รับหากถือครองพันธบัตรไว้จนครบกำหนดอายุ

พันธบัตรบางประเภทอาจมีการไถ่ถอนที่ราคาสูงกว่าเงินต้นเดิม ตัวอย่างเช่น พันธบัตรชดเชยเงินเฟ้อของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ (TIPS) จะปรับราคาเงินต้นตามอัตราเงินเฟ้อ ดังนั้นการจ่ายเงินขั้นสุดท้ายอาจสูงกว่า

ใช้ ฮีทแมพพันธบัตร เพื่อเปรียบเทียบผลตอบแทนและสำรวจตลาดเพิ่มเติมด้วย ตัวคัดกรองพันธบัตร ของเรา

วันครบกำหนดคือวันที่ผู้ออกพันธบัตรต้องชำระคืนพันธบัตรตาม มูลค่าที่ตราไว้ ของพันธบัตร ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดราคาของพันธบัตร

โดยทั่วไปแล้ว พันธบัตรรัฐบาลจะถูกจัดกลุ่มตามระยะเวลาครบกำหนด ดังนี้:

- ระยะสั้น: ไม่เกิน 5 ปี
- ระยะกลาง: 5–10 ปี
- ระยะยาว: 10–30 ปี

พันธบัตรที่มีอายุครบกำหนดมากกว่ามักมีความเสี่ยงมากกว่า เนื่องจากราคาของพันธบัตรมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดมากกว่า — โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการออกพันธบัตรใหม่ที่มีระยะเวลาที่แตกต่างกัน

ติดตามความเคลื่อนไหวของราคาและผลตอบแทนใน รายการพันธบัตรรัฐบาล ทั้งหมดของเรา หรือสำรวจแนวโน้มด้วยภาพด้วย ฮีทแมพอัตราผลตอบแทนพันธบัตร