พันธบัตรรัฐบาลทั่วโลก

เส้นแสดงอัตราผลตอบแทนป็นเครื่องมือแสดงภาพที่แสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในแต่ละช่วงอายุ — ทั้งหมดบนชาร์ตเดียว แกนนอนแสดงระยะเวลาของพันธบัตร ส่วนแกนตั้งแสดงอัตราผลตอบแทน

ด้านล่างของชาร์ต คุณจะเห็นพันธบัตรที่มีช่วงอายุที่แตกต่างกันและอัตราผลตอบแทนในตาราง ใช้ปุ่ม "เพิ่ม" ใต้ตารางเพื่อรวมพันธบัตรที่คุณต้องการและเปรียบเทียบแนวโน้มอัตราผลตอบแทนบนชาร์ตเดียว

เครื่องมือนี้ยังช่วยให้คุณ:

— สลับระหว่างสเกลเชิงเส้นหรือสเกลระยะเวลาคงเหลือของตราสาร
— เปิดโหมดฮีทแมพสำหรับตาราง
— แสดงเฉพาะระยะเวลาคงเหลือหลัก หากต้องการ
— ถ่ายภาพสแนปชอตของชาร์ต

ดู คู่มือฉบับเต็มเกี่ยวกับเส้นแสดงอัตราผลตอบแทน ในแหล่งความรู้ของเรา

เส้นแสดงอัตราผลตอบแทน (Yield Curve) คือเส้นที่แสดงความสัมพันธ์ระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและ ระยะเวลาครบกำหนด ซึ่งโดยทั่วไปจะหมายถึงพันธบัตรรัฐบาล เส้นแสดงอัตราผลตอบแทนนี้ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงความผันแปรของอัตราผลตอบแทนในระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว

เทรดเดอร์จะใช้เส้นแสดงอัตราผลตอบแทนเพื่อประเมินการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของตลาด รูปทรงของเส้นแสดงอัตราผลตอบแทน — ไม่ว่าจะเป็นแบบลาดขึ้น ราบ หรือกลับด้าน — ล้วนสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสภาวะเศรษฐกิจในอนาคตและเป็นแนวทางในการตัดสินใจลงทุนได้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรคือผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับจากการถือครองพันธบัตร ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคาตลาดพันธบัตรในปัจจุบัน ส่วนอัตราผลตอบแทนคือค่าตอบแทนที่นักลงทุนได้รับจากการให้รัฐบาลกู้ยืมเงิน

ลองดู รายชื่อพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกทั้งหมด และจัดเรียงข้อมูลตามอัตราผลตอบแทนเพื่อค้นหาโอกาสใหม่ๆ

โดยทั่วไปผลตอบแทนพันธบัตรจะถูกคำนวณโดยใช้ การจ่ายดอกเบี้ยประจำปี หารด้วยราคาตลาดปัจจุบันของพันธบัตร

ผลตอบแทนปัจจุบัน = (การจ่ายดอกเบี้ยประจำปี / ราคาปัจจุบัน) × 100

ตัวอย่างเช่น หากพันธบัตรจ่ายเงิน $50 ต่อปีและซื้อขายที่ $1,000 ผลตอบแทนจะอยู่ที่ 5%

เส้นแสดงอัตราผลตอบแทนปกติจะลาดเอียงขึ้น โดยผลตอบแทนของพันธบัตรระยะสั้นจะลดลง ในขณะที่ผลตอบแทนของพันธบัตรระยะยาวจะสูงขึ้น รูปทรงนี้สะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง

ตัวอย่างเช่น เส้นแสดงอัตราผลตอบแทนทั่วไปอาจแสดงพันธบัตรอายุหนึ่งเดือนที่ให้ผลตอบแทน 1% พันธบัตรอายุสองปีที่ให้ผลตอบแทน 1.8% และพันธบัตรอายุห้าปีที่ให้ผลตอบแทน 2.5% การเปลี่ยนแปลงนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนคาดหวังผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อลงทุนนานขึ้น

ใช้ ตัวคัดกรองพันธบัตร ของเราเพื่อสำรวจตลาดและค้นหาพันธบัตรที่สอดคล้องกับกลยุทธ์ของคุณ

เส้นแสดงอัตราผลตอบแทนกลับด้าน (Inverted Yield Curve) เป็นสัญญาณตลาดที่ผิดปกติ ซึ่งมักหมายถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะมาถึง เกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาว ซึ่งทำให้เส้นแสดงอัตราผลตอบแทนมีความลาดเอียงลง

โดยทั่วไปจะเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนเกิดความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจ และต้องการความมั่นคง จึงย้ายเงินลงทุนไปลงทุนในพันธบัตรระยะยาว เมื่อความต้องการพันธบัตรระยะยาวเหล่านี้เพิ่มขึ้น ราคาพันธบัตรก็จะสูงขึ้นในขณะที่ผลตอบแทนก็จะลดลง

ลองดูตลาดพันธบัตรใน ตัวคัดกรองพันธบัตร ของเราเพื่อค้นหาพันธบัตรที่จะช่วยส่งเสริมกลยุทธ์ของคุณ

อัตราผลตอบแทนและอัตราดอกเบี้ยไม่ใช่สิ่งเดียวกัน อัตราดอกเบี้ย (หรือ coupon rate) คือจำนวนเงินที่พันธบัตรต้องจ่ายคงที่เป็นรายปี โดยคำนวณจาก มูลค่าหน้าตั๋ว อัตรานี้จะถูกกำหนดเมื่อมีการออกพันธบัตรและจะไม่เปลี่ยนแปลง ไม่ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวอย่างไร

ในทางกลับกัน อัตราผลตอบแทนสะท้อนถึงผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรโดยพิจารณาจากราคาตลาดปัจจุบัน เมื่อราคาพันธบัตรเพิ่มขึ้นหรือลดลง อัตราผลตอบแทนจะปรับตามไปด้วย ตัวอย่างเช่น หากราคาพันธบัตรลดลง แต่การจ่ายดอกเบี้ยยังคงเท่าเดิม อัตราผลตอบแทนก็จะเพิ่มขึ้น

นักลงทุนและเทรดเดอร์ให้ความสำคัญกับอัตราผลตอบแทนเป็นอย่างมาก เพราะอัตราผลตอบแทนนี้แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่แท้จริงที่คาดหวังได้หากซื้อพันธบัตรในราคาตลาดปัจจุบัน

อัตราผลตอบแทนและราคาพันธบัตรมีความสัมพันธ์กันแบบผกผัน — เมื่อราคาพันธบัตรสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนจะลดลง และตรงกันข้ามในทางกลับกัน ซึ่งเกิดเพราะการจ่ายดอกเบี้ยของพันธบัตรที่คงที่ ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงของราคาจึงส่งผลต่อผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับ

ใช้งาน ตัวคัดกรองพันธบัตรr ของเราเพื่อค้นหาพันธบัตรพร้อมกับราคาและอัตราผลตอบแทนที่สอดคล้องกับกลยุทธ์ของคุณ

เส้นแสดงอัตราผลตอบแทนแบบแบนราบเป็นสัญญาณของนักลงทุนถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคต ซึ่งมักสะท้อนถึงความสงสัยในตลาดและทัศนคติแบบรอดูสถานการณ์ในอนาคต

รูปร่างนี้จะเกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและระยะยาวใกล้เคียงกัน ดังนั้นเส้นแสดงอัตราผลตอบแทนจึงดูคงที่ตลอดช่วงอายุที่ต่างกัน

ตัวอย่างเช่น หากพันธบัตรอายุ 2 ปีให้ผลตอบแทน 4.5% และพันธบัตรอายุ 10 ปีให้ผลตอบแทน 4.6% เส้นแสดงอัตราผลตอบแทนจะถือว่าแบนราบ ความแตกต่างเพียงเล็กน้อยบ่งชี้ว่าผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นจากการล็อกเงินทุนไว้ในระยะยาวนั้นแทบจะไม่มีเลย

สำรวจโอกาสใน ​​ตัวคัดกรองพันธบัตร ของเรา เพื่อค้นหาพันธบัตรที่ตรงกับกลยุทธ์ของคุณ

ราคาพันธบัตรและอัตราผลตอบแทนเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม เนื่องจากการจ่ายเงินแบบคงที่ (ดอกเบี้ย) มีความน่าสนใจมากขึ้นหรือน้อยลง ขึ้นอยู่กับอัตราในตลาดปัจจุบัน เมื่อราคาพันธบัตรลดลง อัตราผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้นเพื่อชดเชยให้กับผู้ซื้อรายใหม่

ตัวอย่างเช่น คุณซื้อพันธบัตรที่มีมูลค่าหน้าตั๋ว $1,000 และให้ดอกเบี้ย 5% ทำให้มีการจ่ายเงิน $50 ต่อปี หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดสูงขึ้น พันธบัตรใหม่อาจให้ผลตอบแทน 6% ทันใดนั้น พันธบัตรเก่าของคุณที่ให้ผลตอบแทนเพียง 5% ก็ไม่น่าสนใจอีกต่อไป เพื่อชดเชยผลตอบแทนที่ลดลง ราคาตลาดของพันธบัตรของคุณจะลดลงเหลือ $900 ในราคาที่ลดลงนี้ ผู้ที่ซื้อพันธบัตรจะยังคงได้รับดอกเบี้ย $50 แต่ตอนนี้อัตราผลตอบแทนจะอยู่ที่ประมาณ 5.56% ($50 หารด้วย $900)

เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น จะส่งผลกระทบสำคัญหลายประการต่อตลาดการเงิน ต่อไปนี้คือผลกระทบบางส่วน:

— ราคาพันธบัตรลดลง: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและราคาเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม และอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้มูลค่าพันธบัตรปัจจุบันลดลง ส่งผลให้ราคาพันธบัตรลดลง
— การกู้ยืมมีต้นทุนแพงขึ้น: อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ทั้งพันธบัตรและเงินกู้ใหม่มีราคาสูงขึ้น ซึ่งอาจชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจได้
— หุ้นอาจปรับตัวลดลง: อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นมักดึงเงินออกจากตลาดหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากกลุ่มที่มีการเติบโตสูง เนื่องจากพันธบัตรมีความน่าสนใจมากขึ้น โดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนที่เน้นการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม

ตัดสินใจอย่างชาญฉลาดด้วย ข่าวสารทั่วโลก และ การอัปเดตพันธบัตรล่าสุด บน TradingView

แน่นอน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจติดลบได้ เมื่อเป็นเช่นนั้น นักลงทุนก็เท่ากับจ่ายเงินเพื่อให้กู้ยืมเงิน — พวกเขาซื้อพันธบัตรในราคาที่สูงกว่ามูลค่าครบกำหนด ส่งผลให้เกิดการขาดทุนที่รับประกันหากถือครองจนครบกำหนด ตัวอย่างเช่น นักลงทุนอาจซื้อพันธบัตรราคา $1,020 ซึ่งจะจ่ายคืนเพียง $1,000 เมื่อครบกำหนด

นักลงทุนยอมรับอัตราผลตอบแทนติดลบด้วยเหตุผลหลายประการ เช่น เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแล หรือเพราะพวกเขาคาดว่าจะเกิดภาวะเงินฝืดหรือค่าเงินแข็งค่าขึ้น ในบางกรณี พวกเขาอาจคาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนจะลดลงอีก ซึ่งทำให้พวกเขาสามารถขายพันธบัตรได้เพื่อทำกำไร

สำรวจรายการ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลก ของเรา กรองพันธบัตรตามอัตราผลตอบแทนและข้อมูลอื่นๆ เพื่อค้นหาโอกาสการลงทุนใหม่ๆ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย การคาดการณ์เงินเฟ้อ และการเปลี่ยนแปลงของตลาด

เมื่อธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ย พันธบัตรที่ออกใหม่จะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อรักษาความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุน ทำให้พันธบัตรเดิมที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่ามีการแข่งขันน้อยลง ส่งผลให้ราคาลดลง ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น อีกสาเหตุหนึ่งคือภาวะเงินเฟ้อ เมื่อการคาดการณ์เงินเฟ้อสูงขึ้น นักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยกำลังซื้อที่ลดลง ซึ่งนำไปสู่ราคาพันธบัตรที่ลดลงและอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ปัจจัยอื่นๆ ได้แก่ การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งมักนำไปสู่การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และการหันไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้น ซึ่งทำให้ความต้องการพันธบัตรลดลง นอกจากนี้ เมื่อรัฐบาลเพิ่มการกู้ยืมโดยการออกพันธบัตรมากขึ้น อุปทานที่มากขึ้นอาจต้องการอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อดึงดูดผู้ซื้อ ในทุกกรณี หลักการสำคัญยังคงเหมือนเดิม นั่นคือ เมื่อราคาลดลง อัตราผลตอบแทนก็จะสูงขึ้น

ติดตามเหตุการณ์ตลาดทั้งหมดและเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงใดๆ ด้วย ปฏิทินเศรษฐกิจ

ระยะเวลาคงเหลือ (Tenor) คือระยะเวลาที่เหลือจนกว่าพันธบัตรจะครบกำหนด เช่น สองปี ห้าปี 10 ปี เป็นต้น ระยะเวลานี้แสดงถึงระยะเวลาที่ผู้กู้ต้องจ่ายดอกเบี้ยก่อนชำระเงินต้น ระยะเวลาคงเหลือเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินความเสี่ยง ผลตอบแทน และความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตร

ไม่ควรสับสนระหว่างระยะเวลาคงเหลือกับวันครบกำหนด วันครบกำหนด หมายถึงวันที่พันธบัตรสิ้นสุดอายุ และผู้ออกพันธบัตรต้องชำระคืน มูลค่าหน้าตั๋ว ในขณะที่ระยะเวลาคงเหลือหมายถึงระยะเวลาที่เหลือจนถึงวันครบกำหนด ตัวอย่างเช่น หากพันธบัตรที่ออกเมื่อวันที่ 1 มกราคม ค.ศ. 2025 มีอายุ 5 ปี เราจะถือว่าวันครบกำหนดคือวันที่ 1 มกราคม ค.ศ. 2030 และมีระยะเวลาคงเหลือ 5 ปี

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงโดยหลักแล้วเมื่อมีความต้องการพันธบัตรเพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงลักษณะผกผันของความสัมพันธ์ระหว่างราคาและอัตราผลตอบแทน ซึ่งมักเกิดขึ้นในช่วงเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เมื่อนักลงทุนมองหาความปลอดภัยจากพันธบัตรรัฐบาล เมื่อนักลงทุนซื้อพันธบัตรมากขึ้น ราคาก็จะสูงขึ้น แต่อัตราผลตอบแทนกลับลดลง นโยบายของธนาคารกลางก็อาจทำให้อัตราผลตอบแทนลดลงได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ลดอัตราดอกเบี้ย ก็จะดันราคาให้สูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนลดลง

อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงคือเมื่อผู้คนคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงหรือการเติบโตทางเศรษฐกิจจะช้าลง เมื่ออัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำ การจ่ายดอกเบี้ยจากพันธบัตรจะรักษามูลค่าไว้ได้มากขึ้น ดังนั้นพันธบัตรจึงน่าสนใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ทำให้ราคาสูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนลดลง

โดยทั่วไป อัตราผลตอบแทนจะลดลงเนื่องจากความไม่แน่นอนของนักลงทุนเกี่ยวกับเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ย และอัตราเงินเฟ้อ สำรวจ ไอเดียการซื้อขายพันธบัตร เพื่อมองหาแนวโน้มเบื้องต้นในความเชื่อมั่นของนักลงทุนและค้นหาการคาดการณ์ตลาด

ขึ้นอยู่กับประเภทของอัตราผลตอบแทนในคำถาม

หากคุณซื้อพันธบัตรและถือไว้จนครบกำหนดอายุ อัตราผลตอบแทนของคุณจะคงที่ ณ เวลาที่ซื้อ ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อพันธบัตรอายุ 1 ปีที่มีดอกเบี้ย 5% ในราคา $1,000 คุณจะได้รับผลตอบแทน 5% พอดี — ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงไม่ว่าตลาดจะเกิดอะไรขึ้นก็ตาม

แต่หากคุณวางแผนที่จะขายพันธบัตรในตลาดรองก่อนครบกำหนด อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรก็สามารถเปลี่ยนแปลงได้ หลังจากซื้อแล้ว ราคาตลาดของพันธบัตรอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามอัตราดอกเบี้ยและความต้องการของนักลงทุน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนสะท้อนถึงผลตอบแทนเมื่อเทียบกับราคาพันธบัตรปัจจุบัน การเปลี่ยนแปลงของราคาจึงหมายความว่าอัตราผลตอบแทนสำหรับผู้ซื้อรายใหม่จะเพิ่มขึ้นหรือลดลง

ดังนั้น ผลตอบแทนของคุณจะถูกล็อกไว้หากคุณถือพันธบัตร แต่อัตราผลตอบแทนปัจจุบันอาจผันผวนได้ตามเวลาที่เปลี่ยนไป

รับภาพรวมของ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลก บน TradingView: กรองพันธบัตรตามอัตราผลตอบแทนเพื่อค้นหาตัวเลือกที่เหมาะสมกับกลยุทธ์ของคุณ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดหุ้น เนื่องจากมีอิทธิพลต่อทิศทางการลงทุนของนักลงทุน เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น พันธบัตรจะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า ซึ่งดูน่าสนใจและมีความเสี่ยงน้อยกว่าหุ้นสำหรับนักลงทุนบางราย พวกเขาอาจนำเงินออกจากตลาดหุ้นไปลงทุนในพันธบัตร ซึ่งอาจกดราคาหุ้นลงได้

ยิ่งไปกว่านั้น เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรถูกนำมาใช้เป็นอัตราส่วนลดในแบบจำลองการประเมินมูลค่าหุ้น อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจึงทำให้อัตรานี้สูงขึ้น ส่งผลให้มูลค่าปัจจุบันของกำไรในอนาคตลดลงและทำให้หุ้นน่าสนใจน้อยลง ในทางกลับกัน อัตราผลตอบแทนที่ต่ำลงสามารถกระตุ้นมูลค่าหุ้นและลดต้นทุนทางการเงิน ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะช่วยพยุงตลาดหุ้น

ติดตามข่าวสารเกี่ยวกับพันธบัตรล่าสุด เพื่อมองเห็นความเคลื่อนไหวของตลาด