วัฏจักรเป็นกิจกรรมที่มีความผันผวนในระยะยาวโดยมีระยะเวลา 4 ประการคือการปรับปรุงความมั่งคั่งภาวะถดถอยและภาวะนิ่ง ช่วงเวลาเหล่านี้อาจมีชื่อแตกต่างกัน แต่แนวคิดพื้นฐานยังคงเหมือนเดิม ในช่วงการปรับปรุงเราหันจากภาวะนิ่งไปสู่ความมั่งคั่ง เรามักเห็นกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นการผลิตและการลงทุนที่เพิ่มขึ้นและการเพิ่มขึ้นของรายได้และการจ้างงาน ในช่วงความเจริญรุ่งเรืองเรามักจะเห็นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอัตราเงินเฟ้อเศรษฐกิจในแง่ดีโดยรวมกิจกรรมทางเศรษฐกิจและรายได้สูง
ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยเราหันจากความมั่งคั่งไปสู่ภาวะตลาดนิ่ง เรามักจะเห็นความต้องการที่ลดลงรายได้ลดลงความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจต่ำและตลาดหุ้นร่วง ในช่วงภาวะซึมเศร้าเรามักจะเห็นการลดลงของการบริโภคและอุปสงค์ลดลงอัตราดอกเบี้ยภาวะเงินฝืดภาวะเศรษฐกิจในแง่ร้ายและรายได้ต่ำ วัฏจักรสามารถใช้เพื่อค้นหาหุ้นที่ดีที่สุดในการลงทุนโดยพิจารณาจากประเภทของภาคธุรกิจและ บริษัท ที่ทำผลงานได้ดีขึ้นในช่วงใดเช่น หุ้นวัฏจักรในช่วงการปรับปรุงและการป้องกันหุ้นในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย
