Borsa Yeni Ufuklara Yelken Açıyor- 16 Şubat 2025

Haftalık Performans

Borsa İstanbul 100 endeksi haftayı %4,87 yükselişle 14.180,69 puandan kapattı.

Aynı dönemde Borsa İstanbul madencilik endeksi %11,55 yükselişle, sanayi endeksi %5,24 yükselişle, mali endeks %3,97 yükselişle ve ulaştırma endeksi %4,95 yükselişle tamamladı.

Bankacılık endeksi %7,66 yükselişle seyretti.

Endeks dolar bazlı %4,58 düşüşle 324’e geldi, 340 ilk direnç bölgesi.

Haberler

Yurt içinde haftanın en önemli gündem maddesi, TCMB tarafından 12 Şubat’ta açıklanan yılın ilk Enflasyon Raporu oldu. TCMB beklentilere paralel olarak 2026 ara hedefini %16 düzeyinde sabit bırakırken, tahmin aralığını 200 baz puan artışla %15-21 bandına yükseltti. Enflasyon tahminlerindeki yukarı yönlü revizyonu ve hizmet enflasyonuna dair mesajları piyasanın ana odağını oluştururken, yabancı yatırımcı stokunun 42,4 milyar dolarla rekor kırarak güçlenmesi yapısal bir iyileşmeye işaret etti. 6 hafta üst üste giriş kaydedildi ve aylık bazda 1,5 milyar dolarlık net alım ile son 5 yılın en güçlü aylık performansı sergilendi.

Küresel tarafta ise ABD'den gelen güçlü istihdam verileri faiz indirim beklentilerini haziran ayından temmuz ayına öteleyerek doların küresel gücünü destekledi. Yapay zekâ şirketlerine yönelik artan belirsizlikler ve Donald Trump’ın açıklamaları endeksler için belirleyici oldu.

ABD'de tarım dışı istihdam ocak ayında 130 bin kişi artarak beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti. İşsizlik oranı %4,4'ten %4,3'e gerilerken ortalama saatlik kazançlar yıllık bazda %3,9 artış gösterdi. Bu güçlü veri akışı Fed'in faiz indirimlerini öteleyebileceği beklentisini güçlendirdi.

Wall Street'te yapay zekâ yatırımlarının karşılığını alma konusundaki kaygılar teknoloji hisselerini baskılamaya başladı. Yatırımcılar artık kazananları seçmek yerine bu dönüşümde zayıf kalabilecek şirketlerden kaçınmaya odaklanıyor. Değerleme farkları nedeniyle yatırımcıların daha ucuz çarpanlı Asya piyasalarına yöneldiğini görüyoruz. Bu yatırımcılardan çok az kısmı Borsa İstanbul’a gelse yeni rekorlar kaçınılmaz olur.

Avrupa’da bu hafta Stoxx 600 endeksi SXXP %0,09 yükselirken Almanya’da DAX %0,78 yükseldi, İspanya’da IBEX %1,51 düştü, Fransa’da CAC %0,46 yükseldi. İngiltere borsası ana endeksi FTSE 100 FTSE %0,74 yükseldi.

ABD’de haftayı ana endekslerden SPX %1,39 düşüşle, NDX %1,87 düşüşle, DJIA %1,23 düşüşle, $NYSE %0,32 yükselişle kapattı.

S&P500 yazılım ve hizmetler endeksi ekim sonundaki zirveden beri 2 trilyon dolar eridi, kayıpların yarısını geçtiğimiz iki haftada yaşadık. Hisseler yapay zekâ firmaları harcamaları kâra dönüştürebilecek mi endişesinden düşerken diğer sektörler de yapay zekâ işimizi elimizden alacak korkusu ile sarsılıyor. Yani piyasa görmek istediğini görüyor; bir yandan yapay zekâ beyaz yakalılar için kâbus olacak deyip büyük sektörleri satıyor, öte yandan yapay zekâ harcamaları yüksek deyip yapay zekayı cezalandırıyorlar. Nereden baksak tutarsız.

Bu hafta takip listemizden Amazon AMZN %5,48, Palantir PLTR %3,30, Google GOOGL %5,29, JPM JP Morgan %6 düştü.

Çin’de SSE Kompozit endeksi haftayı %0,41 yükseldi, Hong Kong HSI endeksi %0,03 yükseldi. Japonya'da Başbakan Sanae Takaiçi’nin parlamentonun 2/3’ünü aldığı ve liberal politikalara yeşil ışık yaktığı Japonya’da NI225 %1,20 düşüşle, Güney Kore’de Samsung’un rekorlar kırdığı KOSPI endeksi %8,86 yükselişle kapattı.

Altının ons fiyatı XAUUSD haftalık %0,14 yükselişle 5043 dolara geldi. Gram altın, %0,36 yükselişle 7079 TL. Onsta orta vade trend destek seviyesi 4675 dolar, bu seviye altında kalıcılık görmeden pozisyon değişikliğine gerek görmüyorum.

Gümüş XAGUSD haftalık %3 düştü, 77 dolarda.

Bitcoin BTCUSD, haftalık %1,81 düşerek 68 bin dolar seviyesinde. Ethereum ETHUSD %4 kayıpla 2010, Solana SOLUSD %0,25 yükselişle 87 dolara geldi.

Endeks Yorumu

Yabancı ilgisiyle birlikte BIST-30 ve BIST TUM-100 ayrışması belirginleşiyor: BİST30'un yılbaşından bu yana getirisi % 28,31 olurken, XTÜMY'nin getirisi %11,91'de kaldı. Yılbaşından bu yana BİST30'da Sasa Polyester hariç bütün hisselerin pozitif performans gösterdiği görülüyor.

iShares Dünya etf’si haftalık %0,44 düşerken, gelişen piyasalar %1,75 yükseldi, Türkiye etf’si %3,38 yükseldi.

Teknik olarak baktığımızda endeksin yükselişine devam ettiğini ama momentumda biraz çekilme olduğunu görüyoruz. Bu bölgede hızlı yükselişten sonra sıkışma normal karşılanabilir. 13 bin 880 hem ortalama hem de uzun-kısa pozisyonların toplandığı bölge. Bu bölge Perşembe gün sert geçilse de olası bir çekilmede ilk adres burası olacaktır. Hacim 5 işlem gününün 4’ünde ortalama üzerinde. Yaklaşık 2 yıldır çizdiğim fibo uzatma seviyelerine sadığım. 15 bin 200’e kadar çekilmelerle birlikte ilerlemede sorun görmüyorum. Ondan sonra tekrar değerlendirme şart. Yapay zekâ ve Trump cephesinden kötü bir haber akışı ya da satış dalgası gelmedikçe Borsa İstanbul yoluna devam edecektir.

Yabancı takas oranı %36,55.
Türkiye'nin 5 yıllık CDS primi 214.
ABD 10 yıllıklar US10Y %4,05. Dolar endeksi DXY 97. VIX endeksi 21. MOVE endeksi 70.
Brent petrol UKOIL 67 dolar.
Baltık kuru yük BDI endeksi 2083.
Dolar/TL USDTRY 43,67. Euro/TL EURTRY 51,83.

Bist100 F/K’mız 15,45.
Bist30 F/K’sı 14,32.

İyi haftalar.