การวิเคราะห์ราคาทองคำ: สูญเสียความเงางามให้กับดอลลาร์สหรัฐฯ
การวิเคราะห์ราคาทองคำ: สูญเสียความเงางามให้กับดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ทรงอำนาจ แต่กระทิงยังคงอ่อนแอ
8 กันยายน 2564, 22:40 น.
• ทองคำอยู่ภายใต้แรงกดดันจากการที่นักลงทุนหนุนเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น
•ความเสี่ยงในการเติบโตทั่วโลกกำลังเติมเชื้อเพลิงให้กับสภาพแวดล้อมที่เสี่ยงซึ่งสนับสนุนการไหลเข้าสู่ดอลลาร์
• ตลาดกระทิงกำลังเข้าใกล้ Fibonacci 38.2% รายสัปดาห์
ในขณะที่เขียน ราคาทองคำกำลังยืนหยัดในการปรับฐานรายสัปดาห์ที่เป็นขาลงสู่ระดับต่ำสุดของวันที่ $1,782.47 จนถึงตอนนี้
XAU/USD ร่วงลงจากระดับสูงสุดที่ $1,802.18 และปัจจุบันลดลง 0.13% ที่ $1,792.11
ตลาดทรุดตัวลงก่อนการประชุมธนาคารกลางครั้งสำคัญครั้งต่อไปในสัปดาห์นี้
เนื่องจากการอ่านค่าเงินเฟ้อสูงสุดในรอบเกือบทศวรรษ ธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะเริ่มลดการซื้อสินทรัพย์ลง และตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการประกาศดังกล่าวในวันพรุ่งนี้
ความรู้สึกนี้เกิดขึ้นครั้งแรกโดย Philip Lane ที่ Jackson Hole เมื่อเดือนที่แล้ว
Lane เป็นสมาชิกของคณะกรรมการบริหารของ ECB และเขากำลังสนับสนุนการปรับเทียบโปรแกรม QE ให้เข้ากับเงื่อนไขทางการเงินทั้งในทิศทางขึ้นและลง
lane กำลังใช้ค่าต่ำสุดใหม่ตลอดเวลาซึ่งเห็นในอัตราแลกเปลี่ยนจริงของ EUR เป็นข้อโต้แย้งในการลดการซื้อ PEPP ที่อาจเกิดขึ้นในเดือนนี้
ตลาดเพิ่มขึ้นและได้ระมัดระวังตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาเกี่ยวกับข้อความที่เป็นจุดเริ่มต้นของกระบวนการลดขนาดลง
“P ตัวแรกใน PEPP หมายถึงการระบาดใหญ่ ไม่ใช่ถาวร และด้วยเหตุผลที่ดี”
Jens Weidmann ประธาน Bundesbank กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วขณะที่เหยี่ยวล้อมรอบ ECB
การรวมกันของธนาคารกลางที่ยกเลิกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ แม้ว่าจะช้าและด้วยความระมัดระวัง การแพร่กระจายของ coronavirus และโอกาสที่เศรษฐกิจจะชะลอตัวได้ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในความเสี่ยงของ Don ในสัปดาห์นี้
ในทางกลับกันสิ่งนี้ได้ไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐและออกจากสินทรัพย์เสี่ยง
นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ได้ช่วยดอลลาร์ในสภาพที่อยู่ในช่วงพักของเส้นแนวต้านรายวันในดัชนี DXY ในสัปดาห์นี้ (ดูแผนภูมิ DXY ด้านล่าง)
ตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีมาตรฐานเพิ่มขึ้นสูงถึง 1.385% ในวันอังคารซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคมและเพิ่มขึ้นเกือบ 6 จุดจากราคาปิดของวันศุกร์
อัตราผลตอบแทนสิบปีได้สร้างกรณีขาขึ้นตั้งแต่วันที่ 2 สิงหาคม (ดูด้านล่าง)
อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นคาดว่าจะทำให้ผลตอบแทนที่แท้จริงสูงขึ้นเช่นกัน ซึ่งเป็นปัญหาราคาทองคำในปีนี้
ดอลลาร์สหรัฐซึ่งวัดเทียบกับตะกร้าของคู่แข่งรายใหญ่ในดัชนี DXY มีการซื้อขายเพิ่มขึ้น 0.11% ในวันที่ 92.625 อย่างไรก็ตาม มันได้สูงถึง 92.862 ในเซสชั่นช่วงเช้าของนิวยอร์ก
ในขณะเดียวกัน ภายหลังจากรายงาน Nonfarm Payrolls ที่น่าหดหู่ของสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งหมายความว่าความคาดหวังของการปรับลดที่จะเกิดขึ้นในอนาคต Fedspeak ก็อยู่ในเรดาร์ในสัปดาห์นี้
แม้ว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ และข้อมูลการจ้างงานจะแย่มากในเดือนสิงหาคม แต่ก็มาพร้อมกันกับระดับสูงสุดของการแพร่กระจายของตัวแปรเดลต้า
สิ่งนี้ทำให้ระดับต่ำสำหรับการปรับปรุงข้อมูลหากประเทศได้รับการแพร่กระจายภายใต้การควบคุมด้วยโปรแกรมการฉีดวัคซีน
สิ่งนี้ทำให้คำปราศรัยของประธานาธิบดีโจ ไบเดนของสหรัฐฯ ในวันพรุ่งนี้ เป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับตลาด
ในมุมมองเดียวกัน ตลาดอาจประเมินโอกาสของการประชุมในเดือนกันยายนที่ต่ำเกินไป แม้จะมีข้อมูล NFP
ในขณะที่เฟดมีแนวโน้มที่จะละทิ้งการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ลดลงในการประชุมนโยบายเดือนนี้ แต่การเติบโตของค่าจ้างยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งหมายความว่ามีความเป็นไปได้ที่จะมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่จะควบคุม Fed หากไวรัสมีอัตราการฉีดวัคซีนที่สูงขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
ในขณะเดียวกัน James Bullard ประธานของ St. Louis Fed เพิ่งบอกกับ Financial Times ว่าธนาคารกลางควรเดินหน้าโดยมีแผนจะเริ่มลดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในปีนี้ แม้จะมีข้อมูล
เมื่อเร็ว ๆ นี้เราได้ยินจากนายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แห่งนิวยอร์ค ร้องเพลงเดียวกับบูลลาร์ด เพื่อนร่วมงานที่คลั่งไคล้ของเขา:
Fed's Williams: เหมาะสมที่จะเริ่มลดการซื้อสินทรัพย์ในปีนี้
Fed's Williams: การประเมินมูลค่าสินทรัพย์สูงมาก
ทีมกลยุทธ์มาโครของ TD Securities US '' เน้นว่านี่น่าจะเป็นคำพูดสุดท้ายจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของ Fed สี่คนก่อนเริ่มช่วงปิดไฟสำหรับการประชุมภายในเวลาสองสัปดาห์'
ดังนั้นสำนวนโวหารดังกล่าวคาดว่าจะสนับสนุนดอลลาร์ในระยะเวลาอันใกล้
นักวิเคราะห์ของ TDS กล่าวว่า "ทองคำน่าจะได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่เพิ่มสูงขึ้น ในขณะที่เสนอทางเลือกสำหรับเงินเฟ้อที่พุ่งสูงเกินไป เนื่องจากความเสี่ยงยังคงเพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากผลกระทบด้านอุปทานที่ยังคงมีอยู่"
กรอบงาน ChartVision ของเราระบุว่าราคาทองคำต้องทะลุ $1,870/oz ก่อนสิ้นปีเท่านั้นจึงจะเกิดแนวโน้มขาขึ้น'' นักวิเคราะห์คาดการณ์
การวิเคราะห์ทางเทคนิค DXY & Gold
DXY อยู่บนหมิ่นของการทดสอบซ้ำของเส้นแนวโน้มเคาน์เตอร์ดังต่อไปนี้:
ตลาดกระทิงเคลื่อนตัวเข้ามาบนค่าเฉลี่ยการพลิกกลับ 50% หลังจากการทะลุกลับเหนือ EMA 50 วัน ที่ 20 และตอนนี้ที่ 10 ซึ่งตอนนี้เผยให้เห็นแนวต้านเทรนด์ไลน์ที่ใกล้ the 93 พื้นที่และอัตราส่วนทองคำ 61.8%
สำหรับทองคำ การเคลื่อนไหวดังกล่าวคาดว่าจะทำให้ปลายสุดของขุมนรก
ในการวิเคราะห์เมื่อวันอังคาร แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสอย่างน้อย 38.2% Fibonacci retracement ก่อนเกิด downside ต่อไปในระยะ markdown ของวิธี Wyhcoff ดังนี้:
การวิเคราะห์ก่อนหน้า แผนภูมิรายชั่วโมง
ราคาเคลื่อนไหวตามการคาดการณ์ดังนี้:
จากมุมมองรายวัน หากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงฟื้นตัวต่อไป ราคาอาจขยายไปถึงระดับต่ำสุดที่ 1,750 ในอนาคตอันใกล้นี้:
อย่างไรก็ตาม รูปภาพประจำสัปดาห์บอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่าง:
ตราบใดที่ราคายังคงแนวรับใกล้ 38.2% Fibo การสนับสนุนแบบไดนามิกรายสัปดาห์ในระยะยาวควรเห็นราคาขยับสูงขึ้นในระยะยาว
8 กันยายน 2564, 22:40 น.
• ทองคำอยู่ภายใต้แรงกดดันจากการที่นักลงทุนหนุนเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น
•ความเสี่ยงในการเติบโตทั่วโลกกำลังเติมเชื้อเพลิงให้กับสภาพแวดล้อมที่เสี่ยงซึ่งสนับสนุนการไหลเข้าสู่ดอลลาร์
• ตลาดกระทิงกำลังเข้าใกล้ Fibonacci 38.2% รายสัปดาห์
ในขณะที่เขียน ราคาทองคำกำลังยืนหยัดในการปรับฐานรายสัปดาห์ที่เป็นขาลงสู่ระดับต่ำสุดของวันที่ $1,782.47 จนถึงตอนนี้
XAU/USD ร่วงลงจากระดับสูงสุดที่ $1,802.18 และปัจจุบันลดลง 0.13% ที่ $1,792.11
ตลาดทรุดตัวลงก่อนการประชุมธนาคารกลางครั้งสำคัญครั้งต่อไปในสัปดาห์นี้
เนื่องจากการอ่านค่าเงินเฟ้อสูงสุดในรอบเกือบทศวรรษ ธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะเริ่มลดการซื้อสินทรัพย์ลง และตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการประกาศดังกล่าวในวันพรุ่งนี้
ความรู้สึกนี้เกิดขึ้นครั้งแรกโดย Philip Lane ที่ Jackson Hole เมื่อเดือนที่แล้ว
Lane เป็นสมาชิกของคณะกรรมการบริหารของ ECB และเขากำลังสนับสนุนการปรับเทียบโปรแกรม QE ให้เข้ากับเงื่อนไขทางการเงินทั้งในทิศทางขึ้นและลง
lane กำลังใช้ค่าต่ำสุดใหม่ตลอดเวลาซึ่งเห็นในอัตราแลกเปลี่ยนจริงของ EUR เป็นข้อโต้แย้งในการลดการซื้อ PEPP ที่อาจเกิดขึ้นในเดือนนี้
ตลาดเพิ่มขึ้นและได้ระมัดระวังตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาเกี่ยวกับข้อความที่เป็นจุดเริ่มต้นของกระบวนการลดขนาดลง
“P ตัวแรกใน PEPP หมายถึงการระบาดใหญ่ ไม่ใช่ถาวร และด้วยเหตุผลที่ดี”
Jens Weidmann ประธาน Bundesbank กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วขณะที่เหยี่ยวล้อมรอบ ECB
การรวมกันของธนาคารกลางที่ยกเลิกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ แม้ว่าจะช้าและด้วยความระมัดระวัง การแพร่กระจายของ coronavirus และโอกาสที่เศรษฐกิจจะชะลอตัวได้ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในความเสี่ยงของ Don ในสัปดาห์นี้
ในทางกลับกันสิ่งนี้ได้ไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐและออกจากสินทรัพย์เสี่ยง
นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ได้ช่วยดอลลาร์ในสภาพที่อยู่ในช่วงพักของเส้นแนวต้านรายวันในดัชนี DXY ในสัปดาห์นี้ (ดูแผนภูมิ DXY ด้านล่าง)
ตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีมาตรฐานเพิ่มขึ้นสูงถึง 1.385% ในวันอังคารซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคมและเพิ่มขึ้นเกือบ 6 จุดจากราคาปิดของวันศุกร์
อัตราผลตอบแทนสิบปีได้สร้างกรณีขาขึ้นตั้งแต่วันที่ 2 สิงหาคม (ดูด้านล่าง)
อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นคาดว่าจะทำให้ผลตอบแทนที่แท้จริงสูงขึ้นเช่นกัน ซึ่งเป็นปัญหาราคาทองคำในปีนี้
ดอลลาร์สหรัฐซึ่งวัดเทียบกับตะกร้าของคู่แข่งรายใหญ่ในดัชนี DXY มีการซื้อขายเพิ่มขึ้น 0.11% ในวันที่ 92.625 อย่างไรก็ตาม มันได้สูงถึง 92.862 ในเซสชั่นช่วงเช้าของนิวยอร์ก
ในขณะเดียวกัน ภายหลังจากรายงาน Nonfarm Payrolls ที่น่าหดหู่ของสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งหมายความว่าความคาดหวังของการปรับลดที่จะเกิดขึ้นในอนาคต Fedspeak ก็อยู่ในเรดาร์ในสัปดาห์นี้
แม้ว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ และข้อมูลการจ้างงานจะแย่มากในเดือนสิงหาคม แต่ก็มาพร้อมกันกับระดับสูงสุดของการแพร่กระจายของตัวแปรเดลต้า
สิ่งนี้ทำให้ระดับต่ำสำหรับการปรับปรุงข้อมูลหากประเทศได้รับการแพร่กระจายภายใต้การควบคุมด้วยโปรแกรมการฉีดวัคซีน
สิ่งนี้ทำให้คำปราศรัยของประธานาธิบดีโจ ไบเดนของสหรัฐฯ ในวันพรุ่งนี้ เป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับตลาด
ในมุมมองเดียวกัน ตลาดอาจประเมินโอกาสของการประชุมในเดือนกันยายนที่ต่ำเกินไป แม้จะมีข้อมูล NFP
ในขณะที่เฟดมีแนวโน้มที่จะละทิ้งการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ลดลงในการประชุมนโยบายเดือนนี้ แต่การเติบโตของค่าจ้างยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งหมายความว่ามีความเป็นไปได้ที่จะมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่จะควบคุม Fed หากไวรัสมีอัตราการฉีดวัคซีนที่สูงขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
ในขณะเดียวกัน James Bullard ประธานของ St. Louis Fed เพิ่งบอกกับ Financial Times ว่าธนาคารกลางควรเดินหน้าโดยมีแผนจะเริ่มลดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในปีนี้ แม้จะมีข้อมูล
เมื่อเร็ว ๆ นี้เราได้ยินจากนายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แห่งนิวยอร์ค ร้องเพลงเดียวกับบูลลาร์ด เพื่อนร่วมงานที่คลั่งไคล้ของเขา:
Fed's Williams: เหมาะสมที่จะเริ่มลดการซื้อสินทรัพย์ในปีนี้
Fed's Williams: การประเมินมูลค่าสินทรัพย์สูงมาก
ทีมกลยุทธ์มาโครของ TD Securities US '' เน้นว่านี่น่าจะเป็นคำพูดสุดท้ายจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของ Fed สี่คนก่อนเริ่มช่วงปิดไฟสำหรับการประชุมภายในเวลาสองสัปดาห์'
ดังนั้นสำนวนโวหารดังกล่าวคาดว่าจะสนับสนุนดอลลาร์ในระยะเวลาอันใกล้
นักวิเคราะห์ของ TDS กล่าวว่า "ทองคำน่าจะได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่เพิ่มสูงขึ้น ในขณะที่เสนอทางเลือกสำหรับเงินเฟ้อที่พุ่งสูงเกินไป เนื่องจากความเสี่ยงยังคงเพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากผลกระทบด้านอุปทานที่ยังคงมีอยู่"
กรอบงาน ChartVision ของเราระบุว่าราคาทองคำต้องทะลุ $1,870/oz ก่อนสิ้นปีเท่านั้นจึงจะเกิดแนวโน้มขาขึ้น'' นักวิเคราะห์คาดการณ์
การวิเคราะห์ทางเทคนิค DXY & Gold
DXY อยู่บนหมิ่นของการทดสอบซ้ำของเส้นแนวโน้มเคาน์เตอร์ดังต่อไปนี้:
ตลาดกระทิงเคลื่อนตัวเข้ามาบนค่าเฉลี่ยการพลิกกลับ 50% หลังจากการทะลุกลับเหนือ EMA 50 วัน ที่ 20 และตอนนี้ที่ 10 ซึ่งตอนนี้เผยให้เห็นแนวต้านเทรนด์ไลน์ที่ใกล้ the 93 พื้นที่และอัตราส่วนทองคำ 61.8%
สำหรับทองคำ การเคลื่อนไหวดังกล่าวคาดว่าจะทำให้ปลายสุดของขุมนรก
ในการวิเคราะห์เมื่อวันอังคาร แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสอย่างน้อย 38.2% Fibonacci retracement ก่อนเกิด downside ต่อไปในระยะ markdown ของวิธี Wyhcoff ดังนี้:
การวิเคราะห์ก่อนหน้า แผนภูมิรายชั่วโมง
ราคาเคลื่อนไหวตามการคาดการณ์ดังนี้:
จากมุมมองรายวัน หากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงฟื้นตัวต่อไป ราคาอาจขยายไปถึงระดับต่ำสุดที่ 1,750 ในอนาคตอันใกล้นี้:
อย่างไรก็ตาม รูปภาพประจำสัปดาห์บอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่าง:
ตราบใดที่ราคายังคงแนวรับใกล้ 38.2% Fibo การสนับสนุนแบบไดนามิกรายสัปดาห์ในระยะยาวควรเห็นราคาขยับสูงขึ้นในระยะยาว