XU100 (BIST100) Gelişmeler ve Beklentiler

12 Ocak tarihinde 281$ fiyat bandından paylaştığımız XU100 (BIST100) endeksi için görünümün haftalık yükselen trendin gerçekleştiğini ve yukarı yönlü hareketlerin geleceğini öngörmüştük.
280-285 dolar bölgesindeki kritik akümülasyon sürecini tamamlayarak 295 dolar direncinin üzerine yerleşti. Bu hareket, sadece teknik bir kırılım değil, aynı zamanda makroekonomik beklentilerin fiyatlanmaya başladığının bir teyididir. Teknik analizde 295 dolar seviyesi, geçmişte güçlü bir direnç olarak çalışmıştı. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması, orta vadeli yeni bir yükseliş dalgasını (impulse) tetikliyor. Teknik olarak incelediğimizde güçlenen momentum ve RSI aşırı alım bölgesine doğru haftalıkta hareketlil sinyalleri görüyoruz ancak işin haberler kısmı bu süreçte daha krtik bir rol oynuyor diyebiliriz. Yükseliş beklentimizi destekleyen en somut gelişme, uluslararası piyasalarda Türkiye’ye yönelik algının "negatiften pozitife" kalıcı olarak dönmüş olmasıdır.

2024 yılından itibaren başlayan not artırımları ve görünüm iyileştirmeleri, 2025 ve 2026 projeksiyonlarında devam ediyor. Fitch ve Moody's'in Türkiye'nin rasyonel para politikasına dönüşünü tescilleyen raporları, yabancı fon girişlerini (carry trade ötesinde, hisse senedi piyasasına) teşvik ediyor.Türkiye’nin risk priminin (CDS) gerilemesi, sermaye maliyetini düşürerek bankacılık ve sanayi endeksi üzerinde doğrudan bir çarpan etkisi yaratıyor. Şirketlerin reel büyüme potansiyellerinin daha net görüldüğü bir döneme girdik. Özellikle ihracatçı ve döviz pozisyonu güçlü şirketler endeksi yukarı taşımaya aday bir kaçtını geçtiğimiz aylardan paylaşıp takibe almıştık. Takas verilerinde, uzun süredir dip seviyelerde olan yabancı oranının kademeli olarak artmaya başladığı görülüyor. Büyük fonların 295-300 dolar bandını "güvenli giriş alanı" olarak görmesi yeni sinyallerin ulusal piyasalara düşmesi ilgiyi arttıracaktır diye düşünüyorum.
Sonuç olarak hepsini bir bütün olarak değerlendirdiğimizde Borsa Istanbul yatırımcısını güzel günlerin beklediğini söyleye biliriz. Tabi jeopolotik riskleri göz ardı edersek ancak genel itibari ile aylıkta henüz bir trend oluşmasa da önümüzdeki haftalarda daha sağlıklı grafiklerin oluşması ile yeniden inceleyeceğiz.

Keyifli ve bol kazançlı haftalar dilerim.


Dip not: 12 Ocak’taki 281 dolar analizimizden bu yana kaydedilen yaklaşık %5-6’lik prim, sadece bir başlangıç niteliğinde olabilir. 295 dolar üzerinde kalındığı sürece, endeksteki her geri çekilme bir "onay" (retest) hareketi olarak değerlendirilmeli ve yön yukarı olarak okunmalıdır. Makro tarafta rasyonel politikalar sürdükçe, 300 doların üzerindeki kalıcı hareketler endekste yeni rekorları beraberinde getirecektir.