סקירה 21.3.22

20 มี.ค. 2022

שבוע חזק בשווקים, ברמה השבועית ה-S&P500 עלה 6.20%+, הנאסדק עלה 8.20%+ והדאו עלה 5.50%+.
שימו לב שגם השבוע שעות המסחר בוולסטריט יהיו בין השעות 15:30-22:00.
התשואות ל-10 שנים בארה"ב עברו את רמת ה-2%. עקום התשואות מאוד קרוב להתהפך בטווחים 5-10 שנים, צימצם השבוע את הפער ואפילו לזמן מסויים היה גבוה יותר ב-5 שנים לעומת ה-10 שנים. סיימנו את השבוע כאשר ה-5 שנים עומד על 2.14% וה-10 שנעים עומד על 2.15%.
הנפט ממשיך לרדת,סוגר על 105 דולר לחבית.
נראה כי נקבע השיא ומכאן הדרך למטה.
ה-VIX ירד בחדות לאזור ה-23 נקודות.

השלכות המלחמה על השוק:
הסנקציות הכלכליות נמשכות ומתווספים לרשימה עוד ועוד חברות שסוגרות מפעלים/חנויות ופעילויות מול רוסיה.מריופול במצור על ידי הרוסים.
מניית גזפרום הרוסית ירדה כ-90%.
מתקיימות שיחות והשוק מעריך כי המלחמה קרובה לסיום.

החלטת הריבית:
הפד הודיע על עליית הריבית ב-0.25% כצפוי, יחד עם זאת הצהיר כי הכלכלה האמריקאית חזקה, איתנה וצומחת.
הפד מעריך כי עד סוף 2024 הריבית תעלה ל-2.8, במקביל תרד האינפלציה ל-4.3% עד סוף השנה הנוכחית ותרד ל-2.7% עד סוף שנה הבאה.

לסיכום, 

הפד מעלה את הריבית ובאופן אבסורדי השוק עולה, הסיבה העיקרית היא שהעלייה הזו כבר תומחרה במחירי השוק וההצהרות שניתנו על ידי יו"ר הפד העידו על כך שהוא מאמין בכלכלת ארה"ב ככלכלה חזקה, יתנה וצומחת וזה שלח מסר חיובי לשוק.

בנוסף, תרחיש התהפכות העקום נראה קרוב ולכן הסיכוי שהפד יוכל לעלות ריבית לאורך זמן פוחת.
כפי שכתבתי בשבוע שעבר החששות לסטגפלציה הולכים וגוברים.  (סטגפלציה- מצב בו יש עליית מחירים יחד עם מיתון) ועקום התשואות כבר רומז לנו על כך שמצב של מיתון קרוב.
זה כמובן יכול להשפיע על המשך העלאות ריבית מצד הפד.

מבחינה טכנית ראינו שמירה על תמיכה ברורה. ומשם עלייה יפה כלפי מעלה.