Morning Call - 05/02/2026 - Prata cai 10% em nova liquidação

Agenda de Indicadores:
9:00 – UK – Decisão de Taxa de Juros do BoE (Inglaterra)
9:30 – USA – Demissões Anunciadas Challenger
10:15 – UE – Decisão de Taxa de Juros do BCE (União Europeia)
10:30 – USA – Pedidos Semanais de Seguro-Desemprego
12:00 – USA – Ofertas de Empregos JOLTS
16:00 – MXN – Decisão de Taxa de Juros do Banxico (México)

Agenda de Autoridades:
9:30 – UK – Coletiva de Imprensa com o presidente do BoE, Andrew Bailey
10:45 – UE – Coletiva de Imprensa com a presidente do BCE, Christine Lagarde
12:50 – USA – Raphael Bostic, do Fed de Atlanta (Não Vota), participa de uma conversa moderada e sessão de perguntas e respostas sobre política monetária e como navegar no ambiente econômico após a formatura, em um evento organizado pela Escola de Negócios da Universidade Clark Atlanta.

Agenda de Balanços:
18:01 – USA – Amazon (5,2% de peso no índice Nasdaq e 3,9% no S&P 500)


Brasil



Acompanhe o Pré-Market de NY: EWZ VALE PBR ITUB BBD BSBR

Ativos brasileiros negociados na ActivTrades BRA50 MINDOLH2026

Fiscal Sob Pressão Novamente!

Novas medidas aprovadas pelo Congresso Nacional abriram espaço para que um número maior de servidores públicos receba acima do teto constitucional, atualmente fixado no salário de um ministro do Supremo Tribunal Federal, de R$ 46.366,19.

Os textos — que ainda dependem de sanção presidencial — criam benefícios adicionais que elevam a remuneração final. Entre eles, está a concessão de um dia de licença a cada três dias trabalhados, além do aumento da remuneração de altos funcionários da Câmara que pode chegar a R$ 77 mil mensais.

Até o momento, o impacto fiscal TOTAL das medidas aprovadas nesta semana ainda não foi calculado, o que aumenta à pressão adicional sobre as contas públicas.


Estados Unidos



Os futuros dos índices de Nova York — USA500, USAIND, USATEC e USARUS — operam próximos da estabilidade nesta quinta-feira, com os traders interrompendo, ao menos momentaneamente, a sequência de vendas intensas no setor de tecnologia após dois pregões de fortes perdas.

As ações do Google recuam no pré-mercado, apesar de um resultado corporativo robusto, refletindo a cautela dos investidores diante do forte aumento projetado nos investimentos em inteligência artificial. O movimento reforça a leitura de que, no curto prazo, o mercado segue mais sensível à trajetória de custos e ao retorno do capital empregado do que ao crescimento da receita.

O índice de volatilidade VIX $ACTIVTRADES:USAVIX avança cerca de 2%, sinalizando que, embora a pressão vendedora tenha perdido força, o ambiente permanece marcado por incerteza e elevada aversão ao risco.


Resultado do Google: investimento em IA pode quase dobrar em 2026



A Alphabet superou as expectativas do mercado ao divulgar seus resultados após o fechamento de Nova York. Lucro, receita, desempenho da nuvem e vendas da IA Gemini 3 vieram acima do consenso, mas o que mais chamou a atenção foi o plano agressivo de investimentos: a companhia pretende quase dobrar os gastos com infraestrutura de inteligência artificial neste ano.

Executivos da Alphabet afirmaram que os investimentos em capacidade computacional de IA — incluindo servidores, data centers e equipamentos de rede — devem atingir a meta de US$ 175 bilhões a US$ 185 bilhões em capex em 2026, um salto expressivo frente aos US$ 91,45 bilhões de 2025. Em média, analistas projetavam investimentos de cerca de US$ 115,26 bilhões, o que torna o plano significativamente mais ambicioso do que o esperado.

A estratégia ocorre em um momento de crescente ceticismo dos traders em relação ao retorno dos altos investimentos em IA. Ainda assim, o Google conseguiu apresentar avanços concretos: as ações da Alphabet acumulam alta de 76% desde o início de 2025.

Segundo o CEO Sundar Pichai: “Estamos vendo nossos investimentos em IA e infraestrutura impulsionarem a receita e o crescimento em todos os segmentos” e “mesmo ampliando nossa capacidade, continuamos enfrentando restrições de oferta. Os investimentos de capital deste ano são claramente voltados para o futuro e as limitações devem persistir ao longo de 2026.”

O grande destaque operacional foi a divisão de nuvem, que registrou crescimento de 48% no quarto trimestre encerrado em dezembro, alcançando US$ 17,7 bilhões em receita e superando as estimativas do mercado. Trata-se do ritmo mais forte de expansão em mais de quatro anos.

De acordo com Gil Luria, analista da DA Davidson, o crescimento da nuvem do Google foi “significativamente superior ao do Microsoft Azure pela primeira vez em vários anos”, ajudando a justificar o aumento expressivo do capex.

No front comercial, o modelo corporativo Gemini já vendeu 8 milhões de licenças pagas para 2.800 empresas. No mês passado, o Google também fechou um de seus maiores acordos até hoje: uma parceria estratégica com a Apple para integrar os modelos Gemini às ofertas de IA da fabricante do iPhone.

No pregão estendido, as ações da Alphabet chegaram a cair cerca de 6%, mas reduziram as perdas ao longo da sessão e encerraram com baixa de aproximadamente 1%, à medida que o mercado ponderava o aumento expressivo dos investimentos frente ao crescimento sólido de receita e lucro.


Europa



As ações europeias — EURO50, GER40, GERMID50, ESP35, UK100, FRA40, ITA40 e SWI20 — operam em baixa nesta quinta-feira, acompanhando o sentimento negativo dos mercados globais. O pregão é marcado por uma bateria de balanços corporativos mistos e pela expectativa das decisões de política monetária do Banco Central Europeu (BCE) e do Banco da Inglaterra (BoE).

No noticiário corporativo, o BNP Paribas avança cerca de 4% após divulgar um lucro no quarto trimestre acima das expectativas, reforçando a resiliência do setor bancário europeu. Em contraste, a Shell recua 1,6%, depois que o lucro líquido da petrolífera no quarto trimestre ficou aquém do consenso, refletindo margens mais apertadas no período. Já o BBVA cai 4% e pressiona o índice espanhol IBEX, apesar de ter reportado lucro líquido superior ao esperado, em um movimento de realização e cautela dos traders.

No campo macroeconômico, a expectativa predominante é de manutenção das taxas de juros tanto pelo BCE quanto pelo BoE. Ainda assim, o foco dos mercados estará no tom da comunicação das autoridades monetárias, especialmente após dados recentes indicarem uma desaceleração mais rápida da inflação subjacente na zona do euro. O fortalecimento do euro frente ao dólar também entra no radar, por seu potencial impacto desinflacionário e nas perspectivas de política monetária à frente.


Ásia/Pacífico



Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: HKIND JP225 CHINAA50

Os mercados acionários da Ásia-Pacífico despencaram nesta quinta-feira, em meio ao aumento das preocupações com os custos elevados dos investimentos em inteligência artificial, o que estimulou uma forte rotação para fora do setor de tecnologia. O movimento foi intensificado por uma nova queda expressiva na prata, que pressionou posições alavancadas já fragilizadas.

Com a maior volatilidade da região — desta vez no campo negativo — o índice sul-coreano Kospi KOSPI afundou 3,9%, refletindo a forte venda de ações de tecnologia. Os papéis da Samsung recuaram 5,8%, enquanto a SK Hynix despencou 6,5%, arrastando outras empresas listadas em Seul.

No Japão, o Nikkei NI225 caiu 0,9%, pressionado principalmente por empresas de tecnologia e do setor industrial. Em contrapartida, os segmentos de saúde, imobiliário e serviços públicos registraram ganhos, ajudando a limitar perdas mais acentuadas.

No mercado cambial, o iene japonês acumulou seu sexto dia consecutivo de desvalorização, às vésperas das eleições gerais de domingo. As pesquisas indicam uma vitória confortável da primeira-ministra Sanae Takaichi, reforçando expectativas de expansão fiscal — um fator que tem elevado as preocupações com a sustentabilidade das já pressionadas contas públicas do país.



Na China continental, os principais índices — Shenzhen 399001, China A50 XIN9 e Shanghai 000001 — encerraram o pregão em queda. Em contraste, o Hang Seng HSI, de Hong Kong, conseguiu se manter no campo positivo, em meio a um desempenho misto das ações listadas na praça.

Em Taiwan, o setor de tecnologia voltou a pesar sobre o mercado, levando o TWSE 50 TW50 a uma queda de 1,6%, com as ações da TSMC recuando 1,1%.

Na Austrália, o ASX 200 XJO caiu 0,4%, pressionado pelas mineradoras. Rio Tinto recuou 1,4%, enquanto a BHP tombou 3,9%, acompanhando o enfraquecimento das commodities.

No mercado de metais preciosos, o ouro caiu cerca de 2%, enquanto a prata despencou 11%, ampliando a aversão ao risco nos mercados globais.