KGHM – miedź jako surowiec strategiczny

2 ก.ย. 2023

Miedź od kilku tygodniu pojawia się w różnych artykułach jako istotny surowiec dla sektora OZE i aut elektrycznych. Jest to niezbędny element dla rozwój tej branży i w mojej ocenie posiadanie takiej spółki jak KGHM może być ważnym elementem budowanego portfela długoterminowego.

Kurs KGHM od początku swoich notowań porusza się w trendzie wzrostowym, szerokość kanału, a tym samym zmienność jest jednak duża.

Wykres 1. Interwał tygodniowy

Historycznie przejście ponad środek kanału i utrzymanie się przez dłuższy okres w tej strefie dawało szansę na test górnego ograniczenia. Co ciekawe jednak, dzisiaj oznaczałoby to, że w ciągu kilku 3-5lat kurs będzie testował poziom 700-750zł. Trudno mi określić dzisiaj czy jest to możliwe.
Już sam środek kanału to okolice 220-230zł w okolicach połowy 2024 roku. To by oznaczało, że jeśli kurs faktycznie ruszy w kierunku środka kanału to w ciągu roku będzie można uzyskać nawet 100% zwrotu kapitału co byłoby dość atrakcyjną perspektywą.
Patrząc jednak w krótkim terminie to kurs dzisiaj ma do pokonania ważny opór na 155zł czyli 50% zniesienia Fibonacciego całej fali spadkowej liczonej od szczytu z maja 2021 do dołka z września 2022.

Wykres 2. Interwał dzienny

Dodatkowo kurs porusza się w konsoli pomiędzy 105 a 127zł.

Wykres 3. Interwał dzienny

Dlatego ważne będzie ustawienie alertu na 127zł jako punktu zmiany kierunku na zakończenie korekty i rozpoczęcie właściwego ruchu w górę.
Natomiast główny opór to właśnie 155zł czyli szczyt ze stycznia 2023.

Wykres 4. Interwał dzienny

Na oscylatorach mamy wyraźny ruch w górę co wskazuje na kontynuację popytu, dlatego w mojej ocenie kurs ma szanse przetestować poziom 127zł gdzie dopiero inwestorzy zdecydują co dalej. Ewentualne odbicie od tego poziomu sprowadzi kurs w okolice 100zł lub nawet niżej. Dlatego warto jest obserwowanie kursu przy istotnych poziomach.
Ostatnia sesja pokazał też, ze kurs znajduje się pomiędzy wsparciem EMA26/50 a oporem na EMA144/200, które to mogą być też sygnałem dla obranego kierunku.

Wykres 5. Interwał dzienny

Wsparcie: 114/109/104zł
Opór: 119/127/137zł