ผลพวงของการปรับขึ้น 75bps ครั้งที่สี่ของ fed; DXY และ DOW JONES

เป็นทางการแล้ว ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ประกาศใช้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 75 จุดติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงอยู่ที่ช่วง 3.75% - 4.00% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่มกราคม 2551

ตลาดมีปฏิกิริยาเล็กน้อยต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในตอนแรก เนื่องจากเป็นไปตามที่ตลาดคาดไว้ในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ความคาดหวังเพิ่มขึ้นอีก 75 จุดพื้นฐาน (โดยทั่วไปจะเป็นการปรับขึ้นเกินปกติ) หลังจากการอ่านค่าเงินเฟ้อที่ร้อนแรงเกินคาดในเดือนกันยายนซึ่งมาถึงในเดือนตุลาคม

ปฏิกิริยาที่ไม่รุนแรงดังกล่าวได้เปิดทางให้เกิดความผันผวนในไม่ช้า ขณะที่เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้เริ่มกล่าวปราศรัยของเขาซึ่งมักจะเป็นไปตามการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนต่างสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับที่อยู่นี้ เนื่องจากเป็นโอกาสในการรวบรวมข้อมูลว่าเหตุใดการตัดสินใจจึงเกิดขึ้น และวิธีที่ธนาคารคิดเกี่ยวกับการปรับขึ้นราคาในอนาคต สิ่งที่พวกเขามองหาโดยเฉพาะคือแถลงการณ์ที่เกี่ยวกับความรุนแรงและอัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ความกังวลเกี่ยวกับสถานะของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และการตอบสนองต่อข้อมูลล่าสุดที่ลดลง

สิ่งที่เราเรียนรู้จากที่อยู่ของพาวเวลล์

หุ้นพุ่งสูงขึ้นจริง ๆ เมื่อเริ่มต้นที่อยู่ของพาวเวลล์ แต่ก็ยอมแพ้อย่างรวดเร็วเมื่อเห็นได้ชัดว่าพาวเวลล์ไม่ได้พิจารณาถึงการชะลอตัวของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังเช่นเดียวกับที่เห็นในแคนาดาและออสเตรเลีย เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะเห็นว่าหุ้นสหรัฐมุ่งหน้าไปที่ใดในเดือนพฤศจิกายนหลังจากบันทึกการพุ่งขึ้นครั้งใหญ่ในเดือนตุลาคม ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความคาดหมายว่าเฟดอาจชะลอความเร็ว ประการหนึ่ง ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์บันทึกเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2519 โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 13% พาวเวลล์ตั้งข้อสังเกตว่าเขาคาดว่าจะเริ่มพูดคุยเกี่ยวกับการชะลอความเร็วกับวิทยาลัยของเขาภายในการประชุมสองครั้งถัดไป หมายเหตุพิเศษที่อาจอยู่ในการประชุม 'สองครั้ง' ถัดไปคือสิ่งที่เปิดม่านที่ไม่เร่งด่วน

บางทีบันทึกที่สำคัญที่สุดของที่อยู่ Powell ยืนยันว่าธนาคารได้ปรับปรุงความคาดหวังสำหรับอัตราดอกเบี้ยสูงสุดจาก 4.6% เป็น 5.0% หลังจากแยกแยะข้อมูลที่เผยแพร่ในเดือนตุลาคม บันทึกย่อนี้ช่วยให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กลับมาทำสถิติสูงสุดในรอบ 20 ปีที่ 114.00 น. ในเดือนกันยายน เช่นเดียวกับหุ้น ปฏิกิริยาของ DXY กลับทิศทางอย่างมากหลังจากที่ตลาดได้รับกระแสลมจากอัตราเทอร์มินัลที่แก้ไขโดย Fed ก่อนการกลับตัว DXY กำลังลดลงที่ 110.00 ก่อนที่จะพุ่งขึ้นเกือบ 112.00 น.