# Fibonacci Prediction Channel Pinescriptlabs

This algorithm is designed to plot a future prediction channel based on Fibonacci retracement levels. Fibonacci lines create a series of parallel channels between each consecutive pair of levels. These channels can be interpreted as ranges in which price fluctuations are expected, generating a visual cone in which the price will interact, and if that level is broken, we move on to the next one, as seen in the following image:

These projected levels into the future also act as support and resistance, creating visual channels on the chart that can help us anticipate and plan actions based on how the price has reacted to these levels in the past.

We can expect the price to react as it approaches these lines, potentially bouncing back within the channel or, if there is enough momentum, breaking through the lines to move towards the next channel.

Now, as a practical example, we observe in the following image every time a level has been broken, and we can confirm a potential entry if the subsequent candle provides confirmation of the movement in the same direction:

The levels projected to the right are not based on new price data but on past price action and extend into the future as a kind of "map" for possible future price reactions.

Fibonacci Length: Determines how many previous price periods will be considered when calculating Fibonacci retracement levels.

Español:

Este alogoritmo está diseñado para trazar un canal de predicción futuro basado en los niveles de retroceso de Fibonacc; Las líneas de Fibonacci crean una serie de canales paralelos entre cada par de niveles consecutivos. Estos canales pueden interpretarse como rangos en los que se espera que el precio fluctúe y nos generan un cono visual en la que el precio interactuará y si dicho nivel es quebrado pasaremos al siguiente como lo vemos en la siguiente imagen:

Estos niveles que proyectamos al hacia el futuro interactuan tambien como soportes y resistencias, creando canales visuales en el gráfico que nos pueden ayudar a anticipar y planificar acciones basadas en cómo el precio ha reaccionado a estos niveles en el pasado.

Podemos esperar que el precio reaccione al acercarse a estas líneas, potencialmente rebotando hacia atrás dentro del canal o, si hay suficiente impulso, rompiendo a través de las líneas para moverse hacia el siguiente canal.

ahora como ejemplo práctivo observamos en la siguiente imagen cada vez que ha ocurrido una rotura de algun nivel y podemos confirmar una probable entrada si la siguiente vela nos da una confirmacion del movimiento en la misa direccion:

Los niveles proyectados hacia la derecha no se basan en nuevos datos de precios sino en la acción del precio pasado y se extienden hacia el futuro como una especie de "mapa" para posibles reacciones futuras del precio.

Fibonacci Length: Determina cuántos períodos de precios anteriores se tendrán en cuenta al calcular los niveles de retroceso de Fibonacci.