S50 Complete Hedge & Trade System

S501!
คู่มือการเทรด CALENDAR SPREAD

1. กลยุทธ์หลัก: MEAN REVERSION SPREAD TRADING

หลักการ:
- Spread ระหว่าง series จะมีค่าเฉลี่ย (Mean) และแกว่งไปมารอบๆ ค่าเฉลี่ยนี้
- เมื่อ Spread เบี่ยงเบนไปจาก Mean มากเกินไป จะกลับมาหาค่าเฉลี่ย (Mean Reversion)

2. INDICATORS ที่ใช้

A. Z-Score
Z-Score = (Spread ปัจจุบัน - Spread เฉลี่ย) / Standard Deviation
การตีความ:
- Z > +2.0 → Spread แพงเกินไป → SHORT spread
- Z < -2.0 → Spread ถูกเกินไป → LONG spread
- Z ≈ 0 → Spread อยู่ที่ค่าเฉลี่ย → EXIT

B. Correlation
Correlation > 0.9 = ดีมาก (เคลื่อนไหวพร้อมกัน 90%+)
Correlation > 0.7 = ดี (ใช้ได้)
Correlation < 0.7 = ไม่แนะนำ (Hedge ไม่มีประสิทธิภาพ)

C. Beta & Hedge Ratio
Beta = Cov(S1, S2) / Var(S2)→ บอกว่า S1 เคลื่อนไหวเท่าไหร่เมื่อ S2 เคลื่อนไหว 1 หน่วย

Hedge Ratio = Beta→ ใช้คำนวณจำนวน contract ที่ต้อง hedge

3. วิธีการเทรด SPREAD (ทีละขั้นตอน)

STEP 1: หาโอกาส
เงื่อนไข Entry:
1. |Z-Score| >= 2.0
2. Correlation > 0.7
3. Signal = "SHORT SPREAD" หรือ "LONG SPREAD"

STEP 2: คำนวณ Position Size
ตัวอย่าง:
- Account Size = 1,000,000 บาท
- Risk Per Trade = 2% = 20,000 บาท
- Spread Std Dev = 15 จุด
- Stop Loss = 1.0x Std Dev = 15 จุด
- S50 มูลค่า = 5 บาท/จุด

Position Size = Risk Amount / (SL Distance × Point Value)
= 20,000 / (15 × 5)
= 20,000 / 75
= 266 contracts (ปัดเป็น 26 สัญญา)

STEP 3: คำนวณ Hedge Ratio
สมมติ: Beta (S1:S2) = 1.05

ถ้าเทรด SHORT S2-S1 spread:
- Sell S2: 26 contracts
- Buy S1: 26 × 1.05 = 27.3 → ปัดเป็น 27 contracts

Portfolio Delta ≈ 0 (Market Neutral)

4. ตัวอย่างการเทรดจริง
SCENARIO A: SHORT SPREAD (Z-Score = +2.5)
สถานการณ์:
- S2-S1 Spread = 50 จุด
- Spread MA = 35 จุด
- Spread Std Dev = 6 จุด
- Z-Score = (50-35)/6 = +2.5 ⚠️ แพงเกินไป
- Correlation = 0.92 ✅
- Beta = 1.05

TRADE PLAN:
1. SELL S2: 10 contracts @ 1,200
2. BUY S1: 10 × 1.05 = 10.5 → 11 contracts @ 1,150
Initial Spread = 50 จุด

Take Profit (TP):
- Target Spread = MA = 35 จุด
- TP Distance = 50 - 35 = 15 จุด
- Profit = 15 × 5 = 75 บาท/spread
- Total Profit = 75 × 10 = 750 บาท

Stop Loss (SL):
- SL Spread = MA + (1.5 × Std Dev) = 35 + 9 = 44 จุด
- SL Distance = 50 - 44 = 6 จุด (ผิดพลาด - ควรเป็น 50 + 6 = 56)
- Loss = 6 × 5 × 10 = 300 บาท

Risk:Reward = 300:750 = 1:2.5

SCENARIO B: LONG SPREAD (Z-Score = -2.3)
สถานการณ์:
- S3-S2 Spread = 20 จุด
- Spread MA = 35 จุด
- Spread Std Dev = 6.5 จุด
- Z-Score = (20-35)/6.5 = -2.3 ⚠️ ถูกเกินไป
- Correlation = 0.88 ✅
- Beta = 1.03

TRADE PLAN:
1. BUY S3: 10 contracts @ 1,230
2. SELL S2: 10 × 1.03 = 10.3 → 10 contracts @ 1,210
Initial Spread = 20 จุด

Take Profit:
- Target Spread = 35 จุด
- Profit = (35-20) × 5 × 10 = 750 บาท

Stop Loss:
- SL Spread = MA - (1.5 × Std Dev) = 35 - 9.75 = 25.25 จุด
- SL = 20 - (20-25.25) = 14 จุด
- Loss = 6 × 5 × 10 = 300 บาท

5. RISK MANAGEMENT

A. Position Sizing Rules
1. อย่าเสี่ยงเกิน 2-3% ต่อการเทรด
2. ใช้ Beta Hedge Ratio เสมอ
3. ตรวจสอบ Margin requirement

B. Stop Loss Strategy
วิธีที่ 1: Fixed Std Dev
- SL = Entry ± (1.0-1.5x Std Dev)

วิธีที่ 2: ATR-based
- SL = Entry ± (1.5x ATR)

วิธีที่ 3: Time-based
- ปิดภายใน 3-5 วัน ถ้าไม่ได้กำไร

C. Take Profit Strategy
วิธีที่ 1: Target MA
- TP เมื่อ Spread กลับมาที่ MA

วิธีที่ 2: Partial Profit
- ปิด 50% เมื่อได้ 1x Std Dev
- ปิดอีก 50% เมื่อ Z-Score = 0

วิธีที่ 3: Trailing Stop
- Trailing SL = 0.5x Std Dev

6. สูตรคำนวณสำคัญ
1. Position Size
position_size = (account_size × risk_pct) / (sl_distance × point_value)

2. Hedge Contracts
hedge_contracts = position_size × beta

3. Profit/Loss Calculation
pnl = (exit_spread - entry_spread) × contracts × point_value

4. Risk:Reward Ratio
risk = sl_distance × contracts × point_value
reward = tp_distance × contracts × point_value
rr_ratio = reward / risk // ควร >= 2:1

5. Spread Value
spread_value = price_far - price_near

7. CHECKLIST ก่อนเทรด
☐ Z-Score >= ±2.0
☐ Correlation > 0.7
☐ Beta Hedge Ratio คำนวณแล้ว
☐ Position Size ไม่เกิน 2-3% risk
☐ TP/SL กำหนดชัดเจน
☐ Risk:Reward >= 2:1
☐ Margin เพียงพอ
☐ ตรวจสอบ Expiry Date ทั้ง 2 series

8. เทคนิคขั้นสูง

A. Calendar Roll Strategy
เมื่อ Near series ใกล้หมดอายุ:
1. ปิด Near leg
2. เปิด Next series leg ใหม่
3. รักษา Spread position ต่อไป


B. Butterfly Spread
ใช้ 3 series พร้อมกัน:
- Buy S1
- Sell 2×S2
- Buy S3
เหมาะกับตลาดไซด์เวย์

C. Dynamic Hedging
ปรับ Hedge Ratio ตาม:
- Beta ที่เปลี่ยนแปลง
- Volatility
- Time to Expiry