mabonyi

Asset Correlation Tool v3, improved

I found this useful tool among the indicators but it wasn't doing the correlation study correctly.

Everything in markets, with only a few exceptions, are rising in value over time and therefore trended to time. The simplest method I found is to use link relative or first difference detrending, before calculating a correlation between assets.

I also updated it to include more assets, to use the latest Cryptocap indices like BTC .D/ETH.D/ TOTAL2 and the top 100 crypto index CIX100 . I improved the colour schemes, too

Included in the source code are some other ideas like the FRED:M1 and FRED:M2 (only on daily charts ), the Yuan/Yen/ EUR/USD , etc. There's lots of scope for correlating unrelated markets.

I'll keep updating it as I use it to find truly correlated assets. Some kind of signal line of known correlations, to subtract from the baseline fuzz of market activity.

Any improvements are most welcome; I'm a novice at best at statistics and build on others' work.

- mabonyi
เอกสารเผยแพร่: Changed to first differences as the default. I already replaced circles with lines, to more clearly see the differences. Small transparency to make it legible.
เอกสารเผยแพร่: This is the latest version for the revised Asset Correlation Tool, now version 4. It has a few striking new features:

  • changed the short title to be very short, for those of us using it with 2/4/8 chart layouts
  • "Same as symbol" timeframe support
  • min-max normalisation
  • mean normalisation
  • z-score normalisation (aka standardisation: mean over stdev)
  • the differentials will choose first-difference then link relative if both are enabled
  • the normalisations are mutually exclusive and the first one enabled will be the one used
  • you can use 1 differential (normal, first difference, or link relative) and 1 normalisation (min-max, mean, or standardise) together
  • different plot styles and transparency defaults for maximum visibility

Example use case was that I saw a drop in correlation between USDCNH and CNYUSD which provided a great signal to trade.

I recommend you exercise caution and try to understand the reason for using the different algorithms. Each differential and each normalisation has its own purpose and this is only a crude tool.

As always, this isn't financial advice, do your own research, etc etc.

Donate LTC: LasSkUC6yEa36fiyxAK69M1k5cDHZtaBp8

Or show your love by trading:

Bybit: https://partner.bybit.com/b/threecrows

FTX (5% off fees): https://ftx.com/referrals#a=rugsthreecrows

Binance (10% kickback) signup code: MCK4GXL9
สคริปต์โอเพนซอร์ซ

ด้วยจิตวิญญาณของ TradingView อย่างแท้จริง ผู้เขียนสคริปต์นี้ได้เผยแพร่เป็นโอเพนซอร์ส เพื่อให้ผู้ค้าสามารถเข้าใจและตรวจสอบได้ ไชโยให้กับผู้เขียน! คุณสามารถใช้ได้ฟรี แต่การใช้รหัสนี้ซ้ำในสิ่งพิมพ์อยู่ภายใต้กฎของบ้าน คุณสามารถตั้งเป็นรายการโปรดเพื่อใช้บนชาร์ตได้

คำจำกัดสิทธิ์ความรับผิดชอบ

ข้อมูลและบทความไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อก่อให้เกิดกิจกรรมทางการเงิน, การลงทุน, การซื้อขาย, ข้อเสนอแนะ หรือคำแนะนำประเภทอื่น ๆ ที่ให้หรือรับรองโดย TradingView อ่านเพิ่มเติมที่ เงื่อนไขการใช้บริการ

ต้องการที่จะใช้สคริปต์นี้บนชาร์ตใช่ไหม?