【2024.11.15 周五逻辑分析+机会分析】

15 พ.ย.

特朗普赢得总统大选后，美元持续走强，这对黄金市场产生了明显影响。美元的强势让以美元计价的黄金价格承压，导致黄金价格从高位回落。跟踪黄金矿商股票的Van Eck Gold Miners ETF也接近关键支撑位，目前已深度超卖，并逼近200日移动均线支撑位。根据FactSet的数据，周四该支撑位在35.19美元。若跌破该支撑位，将是开始撤出仓位的信号，因为下方很有可能成为空头的强势之地。



美元强黄金弱的负相关性从特朗普确认当选日，一直持续到现在。

仅仅两周时间，黄金下跌了7.59%，仅仅10天就几乎抹去自黄金9月开始的涨势，

美元指数守住100关口后，直接回到106.8的巅峰，这是2024年的最高值。也就是特朗普当选，10天就扭转了美元24年一年的颓势，并且再创2024年的新高。



美元指数和黄金这一波走势的过程中，美联储按照预定计划降息25BP； 美国的核心CPI同比：4.377%（前值：4.265%），也是是美联储更加关注的一个指标，它已经连续52个月上涨，都没能挡住美元的强势和黄金的走弱。



昨天，鲍威尔发表了重要讲话，内容可以概括为几个关键点：



1. 政策限制性：他表示现在的政策是有一定限制的，但不确定这种限制到底有多大。他提到，美联储已经开始降息，正在朝着中性利率的方向前进，需要耐心和谨慎地寻找这个中性利率的位置。



2. 鲍威尔强调，在接近中性利率的合理区间内，可能需要放慢降息的步伐。如果数据允许放慢，那将是明智的选择。他认为当前的政策状态良好，如果需要，降息的空间还是有的，但要保持谨慎。



3. 特朗普政策不清晰，关于特朗普的执政，鲍威尔认为现在下结论还为时尚早，因为美联储并不真正知道会出台哪些政策。他认为在做出政策反应之前，需要更多时间来评估政策变化对经济的影响。



这些表态意味着降息的进程可能会放缓，同时美联储对特朗普的政策感到不够清晰。这会直接影响市场的流动性。



有些人可能觉得市场流动性很充足，甚至有点“溢出”，但实际上，大部分流动性已经被固定在某些资产上，比如股票和比特币。真正的流动性是指持续不断的“增量资金”。



美联储还在继续缩减资产负债表，而且降息的可能性也在下降。鲍威尔讲话后，12月降息的概率从72%降到了58.7%。与此同时，长期美债正在被抛售，政府的融资变得更加困难。预计到2025年，政府需要展期近8万亿的美债，而利息支出可能会飙升到1.2万亿，这条依靠政府支出来推动风险资产价格的路也快走不通了。



再加上美元指数的急剧上涨，所有以美元计价的债务成本都在增加，从流动性的角度来看，全球市场正面临危险的紧缩状态。美元流动性的紧张，会造成更多的无息资产的抛售来获取现金。黄金的走势年底前都是岌岌可危的！



同时，今年的大选年，美元走强重创原油期货。原油期货也面临着中国需求疲软以及OPEC石油输出国组织及其盟友以外地区产量上升的局面，供大于求基本面重现。



但是，2024年的下半年，原油受到供求双方的拉锯影响，一直都在横盘走势，也许这是对当前局势最好的一种价格保护机制。所以原油的交易机会远远不如黄金。



【黄金】



周四圈内提示

{周四亚洲盘时间，出现的小步前行的下跌行情，从周三美盘开盘后，截至目前，已经下跌65美金，这种幅度的下跌，很有可能会在PPI数据公布的时候出现一波震荡行情。目前不宜开新仓追空。



日线黄金连续走低，目前没有任何回调迹象。

四小时图，黄金第二波C浪下跌到极致FIBO EXT 1.618的位置，目前等待新的4小时盘整行情的出现，不宜贸然新仓入场。}



周四由于黄金下跌的幅度比较大，所以周四黄金到了欧洲早盘时间开始回调行情，美盘开盘前的PPI数据仅仅是在欧洲早盘回调的基础上出现震荡行情。



4小时图黄金回测EMA，周五亚洲尾盘收盘4小时空头信号，周五计划等待欧美盘1小时图入场信号，计划做空黄金。

周五美盘前有美国恐怖零售数据的公布，考虑周五的周末因素，黄金或者会继续横盘，新的入场机会如果没有出现，直接等待周一亚洲早盘时间在做考虑。



日线目标，是横盘后的下一波结构位置。

TP1： 2495

TP2： 2455

TP3： 2404



如果黄金继续横盘，4小时图需要重新等待新的入场确认信号后，再在1小时寻找入场机会，

4小时图目标：

TP1： 2500

TP2： 2476

TP3： 2444



GOOD LUCK!

LESS IS MORE!