סקירה שבועית 24.2.25

לא אהבתי את התצורה שהשבוע הסתיים, זהו ודאי סימן דובי לא פשוט, רק ניעור מהיר וחזרה של המחיר מעלה, תחזיר אותנו למצב שורי, כל מצב או חולשה מתמשכת ואנחנו בתיקון של לפחות בטווח הקצר - קחו זאת בחשבון.

נכון ישנם 3 מגזרים חזקים כגון ה-XLP שהמתנהלים ביחס הפוך לשוק, שאפשר לחפש לקנות עליהם לונגים חדשים, זאת כל עוד ותוכניות העבודה שלך מאפשר מסחר שהוא נגד כיוון השוק או קורלציה הפוכה לשוק.
בואו נבין מה קרה לנו בשבוע האחרון…

🔷 מה קרה פה השבוע?! – סקירה שבועית בציניות המתבקשת

טוב, עוד שבוע עבר, ועוד פעם השוק התנהג כמו שוק – כלומר, עשה מה שבא לו בלי לשאול אף אחד. ומי שהיה מספיק נאיבי לחשוב שהוא בשליטה, קיבל תזכורת מהירה בסגנון ״אוי, נפל לך הארנק לשלולית, ובתוכו כל הביטחון העצמי שלך״.

אז מה היה לנו השבוע? דאו ג'ונס נפל 748 נקודות (-1.69%), נאסד"ק לקח 438 נקודות (-2.20%) לתוך המרתף, וה-S&P 500 התרסק ב1.71%, נמרח על הקיר של הממוצע הנע 50 יום כמו זבוב שרצה יותר מדי מהחיים. אה, והמחזור? מעל הממוצע. כי אם כבר מתרסקים, אז בסטייל.

🔷 למה זה חשוב?

כשכולם נזכרים שלמחירים יש גבול למעלה, מגיע רגע ה״חיפוש העצמי״ – השוק מתחיל להסתכל במראה ולשאול: ״רגע, אולי הגזמתי? אולי כל הדיבורים על ׳כלכלה חזקה׳ הם בעצם כמו דודה שתמיד אומרת לך שאתה חכם ונראה טוב?״

והפעם? הסיפור פשוט: החששות מהאטה בצמיחה נתקלו עם המחירים המוגזמים של המניות, ויחד הם החליטו שזה זמן נהדר לתת לכל הטריידרים סטירה הגונה ולהגיד להם – "חבר, אל תשכח שהבורסה זה לא דיל משמיים".

🔷 מה בדיוק קרה?

יונייטד הלת' (UNH) והסיוט החוקי – משרד המשפטים פתח בחקירה על ענייני חיובים חשודים בתוכנית Medicare Advantage. המשקיעים שמעו "חקירה" ולא חיכו אפילו דקה לפני שהחלו למכור כאילו מישהו הפעיל אזעקת חירום. התוצאה? UNH נחתכה ב-7.2% והוסיפה עוד מלח לפצע של הדאו ג'ונס.

נתוני מאקרו פח אשפה – מדד ה-S&P Global US Services PMI ירד ל-49.7 (כן, מתחת ל-50 = צמצום).

גם מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן ירד ל-64.7 (והיה צפוי ל-67.8). תרגום למי שחדש פה: אנשים לא כל כך בטוחים בעתיד הכלכלי שלהם, וזה מתבטא בקניות, בהשקעות וביכולת שלהם להתעלם מתוויות מחיר כמו שעשו ב-2021.

אופציות פקעו – וכמו תמיד, שוק שהחזיק בכוח עד הרגע האחרון פשוט נשבר. תמיד יש את הכוכבים שמנסים לגלגל פוזיציות ברגע האחרון, והפעם – זה היה מאוחר מדי.

🔷 אירוע השבוע – הקריסה של UNH וההשלכות הרחבות

בואו נדבר קצת יותר לעומק על מה שקרה עם UnitedHealth (UNH), כי כשענקית ביטוחי הבריאות מאבדת יותר מ-7% ביום אחד, זה לא עובר מתחת לרדאר.

הסיפור פשוט אבל כואב: משרד המשפטים הודיע שהוא חוקר את החברה על חשד לניפוח תביעות ב-Medicare Advantage – וזה בדיוק סוג החדשות שמוסדיים לא אוהבים לשמוע. ברגע ששמועה כזו יוצאת, אפילו אם אין עדיין שום הוכחה מוצקה, הכסף הגדול לא מחכה – הוא בורח. וזה מה שראינו.

🔷 מה צפוי לנו בשבוע הקרוב?

השוק מגיע לשבוע הקרוב כשהוא במצב מתוח. הירידות האחרונות הכניסו משקיעים רבים למצב של דריכות, והחששות מפני המשך תיקון או אפילו ירידות חדות יותר עדיין מרחפות באוויר.

🔷 שלושה דברים שכדאי לשים לב אליהם:

1. המבחן של ה-S&P 500 – אם המדד יצליח להחזיק מעל הממוצע 50 יום, זה עשוי להיות איתות חיובי, אך שבירה כלפי מטה עלולה להוביל להמשך ירידות.

2. נתוני מאקרו קרובים – השבוע יתפרסמו מספר דו״חות כלכליים חשובים, כולל נתוני הצריכה הפרטית והאינפלציה. כל הפתעה לרעה יכולה להגביר את התנודתיות.

3. המשך החקירה ב-UNH – הסיפור הזה רחוק מלהסתיים. אם יתפרסמו עוד פרטים שיחמירו את המצב, זה עלול להכביד על כל הסקטור הבריאותי ולהשפיע על השוק כולו.

🔷 מה עושים עכשיו?

בוחנים את האסטרטגיה שלנו – אם אתה סוחר יום, תוודא שאתה לא מתאהב בכיוון כלשהו, כי השוק יכול לסובב אותך כמו דלת מסתובבת.

שומרים על נזילות – זה זמן טוב שיהיה לך קצת מזומן בכיס, שלא תמצא את עצמך חסר יכולת להגיב אם פתאום יגיע ירידה חדה נוספת.

לא רצים לקנות כל נפילה – זו טעות של מתחילים. השוק יכול לרדת עוד לפני שהוא יתייצב, וזה שאתה רואה מניה "במבצע" לא אומר שהיא לא תהיה זולה יותר מחר.

אז עד כאן הסקירה השבועית.המסר להיום? תשכחו מנבואות, תזכרו להתאים את עצמכם, ותמיד תזכרו – השוק הוא קרקס, ואתם רק אורחים.

שבוע מבורך,
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳