PLTR US

🌎Palantir: Crescita esplosiva vs. Valutazione alle stelle. Quale prevarrà?

I risultati trimestrali sono molto solidi, ma gli investitori si trovano ad affrontare rischi significativi. Analizziamoli nel dettaglio.

🚀 Punti di forza:

Ricavi esplosivi: 1,18 miliardi di dollari (+63% anno su anno), utile per azione (EPS): 0,21 dollari. Entrambi i parametri superano le aspettative.

Futuro più roseo del previsto: le previsioni per il quarto trimestre (1,33 miliardi di dollari) e per il 2025 (~4,4 miliardi di dollari) sono significativamente superiori al consenso.

Attività commerciale: crescita del 121% anno su anno negli Stati Uniti. Questo è il principale motore dell'azienda.

Vendite solide: contratti chiusi per un valore di 2,8 miliardi di dollari. La base clienti è cresciuta fino a 911 aziende (+45%).

Super efficiente: fatturato +63%, mentre l'organico è aumentato solo del 10%. Un margine operativo del 51% è fantastico.

L'intelligenza artificiale è il carburante: prodotti come AIP stanno accelerando l'adozione e i clienti stanno passando in massa alla piattaforma Palantir.

⚠️ Cosa spaventa: rischi e "ma"

Il prezzo è alle stelle: un rapporto P/S di 110+ è assurdo, anche per un'azienda in crescita. La capitalizzazione di mercato cresce più velocemente del fatturato.

Il modello prevede un crollo: in scenari ottimistici (crescita annua del 40%), il prezzo equo potrebbe essere inferiore di decine di punti percentuali rispetto a quello attuale.

Diluizione azionaria: la remunerazione basata su azioni (SBC) assorbe il 24% del fatturato, una cifra enorme. Gli addetti ai lavori stanno vendendo attivamente.

Venduto allo scoperto per un miliardo: il leggendario Michael Burry ha acquistato opzioni put su 5 milioni di azioni, scommettendo contro PLTR. Crede che il settore dell'intelligenza artificiale si stia gonfiando.

Vulnerabilità: il business è concentrato negli Stati Uniti, creando rischi normativi e macroeconomici. L'Europa sta attraversando una fase di stagnazione.