PKOBP - stan na 11.09.2022

11 ก.ย. 2022

Wykres banku PKO BP w długim okresie wskazuje nam na bardzo szeroką konsolidację w zakresie 20-50zł.


Wykres 1. Interwał tygodniowy | obszar konsolidacji

Przy czym ATH na poziomie 54zł kurs akcji notował w 2007 roku natomiast minima mieliśmy w marcu 2009 (17zł) i październiku 2020 (18zł).
Jednak to okolice 20-22zł najczęściej były miejscem gdzie inwestorzy ponownie rozpoczynali grę pod wzrosty.
Historycznie nabycie akcji w okolicach 20zł zwracało się inwestorom kilkukrotnie generując stopę zwrotu na poziomie +110%


Wykres 2. Interwał tygodniowy | Stopa zwrotu przy nabyciu akcji w okolicach 20zł.

Okres zwrotu z inwestycji od momentu gdy kurs osiągnął okolice 20zł wynosił ok. 19-20 miesięcy


Wykres 3. Interwał tygodniowy | czas wzrostu od minimum do maksimum.

Z powyższego wynika, że inwestor w długim terminie może liczyć na atrakcyjną stopę zwrotu w granicach nawet 100%.
W przypadku roku 2020 warto zaznaczyć, że kurs w marcu 2020 po osiągnięciu poziomu 20zł w marcu 2020 jeszcze zszedł poniżej tej ceny docierając do 18zł w październiku 2020. Jednak już rok później cena akcji osiągnęła poziom 50zł co w efekcie oznacza, że zakup w marcu i później w październiku i tak dał bardzo atrakcyjną stopę zwrotu.
W związku z tym można założyć, że zakupione akcje w ostatnim czasie w okresie 2 lat mogą dać atrakcyjną stopę zwrotu.
Aktualnie wykres porusza się w trendzie spadkowym i na wykresie dziennym możemy zaznaczyć kanał spadkowy. Gdyby kurs aktualnie zawrócił w dół to wsparcie mamy w okolicach 22zł, gdzie przebicie tego poziomu może doprowadzić do ponownego testu 18zł tj. ceny z października 2020

Wykres 4. Interwał dzienny | kanał spadkowy

Patrząc na wykres liniowy możemy nanieść formację trójkąta. Z trójkąta nastąpiło wybicie dołem na początku września. Zawsze jednak po wybiciu z formacji powinno nastąpić testowanie powrotu w górę/dół i dopiero obranie właściwego kierunku.
Formacji trójkąta zniżkującego (klin zniżkujący) mamy z reguły na koniec fali spadkowej i jest sygnał do odwrócenia trendu.


Wykres 5. Interwał dzienny | Formacja trójkąta

Jeśli odłożymy bok trójkąta jako zakres wybicia w górę to uzyskujemy cel na poziomie 33zł


Wykres 6. Interwał dzienny | Formacja trójkąta – zakres wzrostów

Tym samym może to być pierwszy istotny cel dla wzrostów, co ważne dotarcie do poziomu 34zł to również górna granica kanału spadkowego i jeśli kurs nie wybije tego poziomu to będziemy kontynuować spadki potwierdzając jednocześnie kanał spadkowy.
Patrząc na średnie EMA to dzisiaj EMA200 jest na poziomie 32zł. Tym samym uzyskujemy ważną strefę oporu 32-34zł gdzie może nastąpić przełamanie trendu spadkowego na wzrosty i próbę dotarcia ponownie na poziom 48-50zł.


Wykres 7. Interwał dzienny | EMA

Na oscylatorach wyraźnie widać wyprzedanie spółki i budzący się popyt
Wskaźniki RSI, RSX i MACD wskazują na sygnał kupna.
Najbliższe sesje mogę skierować kurs akcji na poziom 27-28zł gdzie będzie pierwszy istotny opór.
Negacją wzrostów będzie odbicie już na poziomie EMA50 tj. 25zł i powrót pod górną krawędź trójkąta tj. 22zł. Co ważne jednak test 23zł jest bardzo możliwy ponieważ test górnej krawędzi trójkąta powinien nastąpić w celu potwierdzenia, że nie mamy do czynienia z fałszywym wybiciem.
Wsparcie: 23 / 21 / 18 zł
Opór: 25 / 28 / 33zł