Как обычно простая идея, как говориться не сложнее топора! Идея заключается в покупке обыкновенных акций BSPB...
На днях вышла отчётность по МСФО и если тезисно, то - прибыль в 2020 г выросла на 36,9%, до 10,8 млрд, исходя из традиционного распределения 20% прибыли на дивиденды, то можно предположить, что дивы ожидаются на уровне 4,6р.
Главный вопрос в том, каких котировок ожидать?
Значит капитал на акцию по результатам МСФО примерно 180р. Соответственно P/B=0,32
За последнее время максимальные котировки, а это январь 2017 года составляли 77,5р при этом на тот момент P/B был на уровне 0,45 - 0,53.
Итак, мы понимает, что Банк Санкт-Петербург это далеко не СБЕР и ожидать чтобы наш Питерский банк торговался на уровне капитала или выше, как СБЕР, это на грани фантастики... Поэтому банально интерполируя выше указанные данные на текущий момент, можно предположить котировки не более 90р, что составляет половину капитала P/B=0,5. Конечно я не учёл ключевую ставку, которая была в 2016-2017 году на уровень выше чем сейчас, поэтому можно накинуть ещё к нашей предполагаемой цене, но не более 10р. из-за разницы процентных ставок.
Технически картина следующая - восходящий треугольник с сильным уровнем сопротивления формировавшемся уже около года в районе 58,5, пробив данный уровень уйдем к предполагаемой цене в 90р.
На днях вышла отчётность по МСФО и если тезисно, то - прибыль в 2020 г выросла на 36,9%, до 10,8 млрд, исходя из традиционного распределения 20% прибыли на дивиденды, то можно предположить, что дивы ожидаются на уровне 4,6р.
Главный вопрос в том, каких котировок ожидать?
Значит капитал на акцию по результатам МСФО примерно 180р. Соответственно P/B=0,32
За последнее время максимальные котировки, а это январь 2017 года составляли 77,5р при этом на тот момент P/B был на уровне 0,45 - 0,53.
Итак, мы понимает, что Банк Санкт-Петербург это далеко не СБЕР и ожидать чтобы наш Питерский банк торговался на уровне капитала или выше, как СБЕР, это на грани фантастики... Поэтому банально интерполируя выше указанные данные на текущий момент, можно предположить котировки не более 90р, что составляет половину капитала P/B=0,5. Конечно я не учёл ключевую ставку, которая была в 2016-2017 году на уровень выше чем сейчас, поэтому можно накинуть ещё к нашей предполагаемой цене, но не более 10р. из-за разницы процентных ставок.
Технически картина следующая - восходящий треугольник с сильным уровнем сопротивления формировавшемся уже около года в районе 58,5, пробив данный уровень уйдем к предполагаемой цене в 90р.
