アジア市場で株価が下落、インフレと決算を控えドルは堅調に推移
- S&P500先物は、米消費者物価指数（CPI）と決算を控えて小幅下落。
- ドル堅調、東京市場休場で薄商い
- 国債利回りは14ヶ月ぶりの高水準、FRBは緩和縮小へ
- 原油、4カ月ぶり高値に急伸 ロシアの供給抑制で
アジア株は下落し、ドルは14カ月ぶりの高値圏で推移した。 (link)、債券利回りは上昇し、決算シーズンが本格化する中、高い株式バリュエーションが試された。
雇用統計が米利下げ見通しに与えた影響は、水曜日に発表される消費者物価指数にも影響を及ぼし、コア指数が予想の0.2％を上回れば、緩和の道が閉ざされる恐れがある。
ワシントン（(link)）が対ロ制裁を強化する中、ロシアからの原油出荷量が減少する兆しがあり、原油価格が4カ月ぶりの高値まで急騰したことも、支援材料にはならなかった。
市場はすでに、2025年通年の米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ観測をわずか27ベーシスポイントに縮小しており、昨年の今頃は多くの人々が期待していた3.0％に対し、現在は4.0％前後が最終水準と見られている。
「バークレイズの経済調査部長クリスチャン・ケラー氏は、「これだけ強いデータを受けて、FRBが今年利下げを行うのは6月の25bpの1回のみと予想する。
「FOMCが6月に利下げに踏み切ると予想するのは、今後数四半期は景気が減速し、インフレ率は上期は低下を続け、下期は関税の影響でインフレ率がある程度底堅くなると予想しているからだ。
今週は少なくとも5人のFRB高官が講演し、雇用統計のサプライズに対する反応を示す予定になっている。
金利に対するタカ派的な姿勢は、10年物国債 
US10Yの利回りを4.79%と14ヶ月ぶりのピークに引き上げ、アジア市場では4.764%で取引されている。
リスク・フリー債の利回りが上昇すると、企業収益の割引率が上昇し、株式、現金、不動産、コモディティに比べて債券が相対的に魅力的になる。
また、企業や消費者の借入コストも上昇するが、これはドナルド・トランプ次期大統領が提案する関税によって輸入価格が上昇する前の話である。
シティグループ、ゴールドマン・サックス、JPモルガンなど主要銀行が水曜日に決算発表に臨むため、企業業績の楽観論が試される可能性がある。
ベアはスターリングに注目
日本が休日だったため、月曜日の取引開始早々は薄商いとなり、MSCIの日本以外のアジア太平洋地域の株式で構成される最も広範な指数 (.MIAPJ0000PUS)は0.4％下落した。
日経平均 
NI225は休場だったが、先物 (.NKc1)は現物終値39,190に対し38,770で取引された。
韓国株 
KOSPIは0.2％安。弾劾された尹錫烈（ユン・ソクヨル）大統領を罷免するか復職させるかを決める憲法裁判所（(link)）の審理が火曜日に始まるため、政治状況はまだ流動的だ。
中国では、月曜日に12月の貿易統計が発表され、金曜日に国内総生産（GDP）、小売売上高、鉱工業生産が発表される。
S&P500先物 
ES1!とナスダック先物 
NQ1!はともに0.1％安と、金曜の下げに続いている。
国債利回りの上昇が止まらないため、ドルは全面的に上昇し、ユーロは8週連続で下落し、2022年11月以来の安値をわずかに上回る1.0240ドル 
EURUSDで推移している。
ドル円は157.84円 
USDJPYと堅調だったが、日銀（(link)）が再利上げの前段階として、今月インフレ見通しを上方修正する可能性があるとの報道がある中、6カ月ぶりの高値158.88円から下げた。
英ポンドは1.2202ドル 
GBPUSDと、14カ月ぶりの安値付近で下げ止まった。労働党政権が歳出公約の資金を調達するため、より多くの借金をしなければならないとの懸念から、最近のギルト市場の暴落でセンチメントが悪化した。[英ポンド］
レイチェル・リーブス英財務相（(link)）は土曜日、政府の財政ルールが守られるよう行動すると宣言した。
金相場は、ドル高と債券利回りの上昇に直面しながらも、驚くほど底堅く、1オンス＝2688ドル 
GOLDを維持している。 [GOL/〕。］
原油価格は、ロシアの海上輸出が2023年8月以来の最低を記録したことから、供給懸念から上昇を続けた。
