ЦБР указал на риски ускоренной девалютизации и юанизации
Ускоренная девалютизация банковского сектора РФ привела к временному дефициту ликвидности своп-рынка доллара и евро к рублю, что не оказало влияния на финансовую стабильность в целом, но ряд банков продолжает страдать от несбалансированности валютных позиций и нести потери от переоценки, сообщил регулятор в обзоре финансовой стабильности, опубликованном в четверг.
Опасения о расширении западных санкций с началом частичной мобилизации в РФ в сентябре-октябре 2022 года привели к стремлению участников рынка избавиться от долларов и евро, что спровоцировало временный дефицит ликвидности на рынке свопов .
"Резкая девалютизация пассивов и урегулирование валютных позиций банков привели к формированию дефицита валютной ликвидности", - сообщил ЦБР в обзоре.
По данным Центробанка, уровень валютизации активов и обязательств банковского сектора по итогам третьего квартала снизился до минимальных значений за последние годы: до 15% на 1 октября 2022 года, или на 3,0 процентного пункта с 1 апреля 2022 года.
Доля валютных кредитов в корпоративном кредитном портфеле сократилась за полгода до 15% к 1 октября с 18%, доля валютных обязательств перед юрлицами – до 20% с 23%, перед физлицами – до 11% с 13%.
Из-за того, что весной 2022 года банки существенно нарастили валютные ликвидные активы для компенсации ожидаемого оттока валютных средств вкладчиков, а возможности по хеджированию валютного риска отсутствовали, большинство банков к 1 октября сформировали чистую длинную открытую валютную позицию в $23,2 миллиарда, указал ЦБР.
На этом фоне укрепление рубля привело к убыткам банков, связанным с валютной переоценкой .
"Планируемая Банком России отмена послаблений по фиксации валютного курса не окажет существенного влияния на достаточность капитала сектора, эффект от отмены мер может быть значительным лишь для небольшого числа банков", - сообщил регулятор в обзоре.
По предварительным оценкам ЦБР, нормативы у семи банков могут снизиться более чем на 0,5 процентного пункта.
Случившийся в октябре дефицит валютной ликвидности, по оценке ЦБР, не оказал широкого влияния на валютный рынок спот и финансовую стабильность в целом, но подчеркивает важность сбалансированности открытой валютной позиции для банков, у которых имеются нарушения этого норматива.
НЕТОКСИЧНЫЕ ВАЛЮТЫ
Девалютизация банковского сектора РФ сопровождается переходом на альтернативные валюты, и этот переход должен быть сбалансированным, указал ЦБР.
По его данным, на фоне санкций со стороны США и ЕС доля расчетов в валютах этих стран, которые ЦБР называет "токсичными", на российском рынке за девять месяцев 2022 года снизилась: по долларам США – до 34% с 52%, по евро – до 19% с 35%.
Переориентация торговых потоков на азиатское направление и изменение валюты расчетов по уже существующим контрактам с компаниями из Китая и других стран способствовали активному росту доли расчетов в китайских юанях до 14% с 0,4% и в рублях с до 32,4% с 12,3%.
В результате, доля инструментов с участием юаня в объеме биржевых торгов рынка РФ выросла в ноябре (по 21 ноября включительно) до 33% с 3% в марте, подсчитал ЦБР.
Из-за западных санкций китайская валюта наводнила финансовый рынок России, способствовав тому, что страна попала в четверку государств-лидеров, использующих юань за пределами материкового Китая, уступая лишь Гонконгу, Великобритании и Сингапуру .
"Участники рынка не только приобретали юани за рубли, но и перекладывали в них часть средств из долларов США и евро", - сообщил ЦБР в обзоре.
Объем торгов в валютах других "дружественных" стран в месячном выражении вырос на Мосбирже в 6 раз, до 39,4 миллиарда рублей в сентябре с 6,5 миллиарда рублей в марте. Аналогичная тенденция наблюдается и на внебиржевом рынке.
"В целом важно, чтобы переход на национальные валюты, в том числе на юани, был сбалансированным и происходил как по экспортным операциям, так и по импорту и платежам финансового характера (погашение внешних долгов, оплата долей в компаниях и так далее). Иначе могут возникать дисбалансы в сегменте "токсичных" валют", - сообщил ЦБР.
В условиях ограниченных арбитражных возможностей и слабого взаимодействия российского рынка с международным (приобрести на зарубежных площадках доллары США и евро за рубли, юани или иные валюты дружественных стран проблематично на фоне узости рынков и опасения вторичных санкций) такие дисбалансы могут приводить к расхождению курсов иностранной валюты на российском и международном рынке и в целом к повышенной волатильности валютного курса рубля.
"Такого рода расхождения курсов эпизодически увеличиваются, но в среднем минимальны", - пишет ЦБР.
Центробанк допустил ускорение роста доли экспортных доходов в юанях со вступлением в силу эмбарго на экспорт нефти в ЕС в декабре.
Помимо валютного канала регулятор выделил еще один канал влияния санкционного кризиса на финансовую систему РФ – это канал расчетов и платежей.
"Притом, что значительная часть платежей за экспорт и импорт остается в долларах и евро, эти платежи сейчас существенно затруднены в связи с тем, что значительный процент банков находится под санкциями и не может осуществлять такие операции", - сообщил Центробанк.
Часть крупных банков РФ была отключена от SWIFT, и для них затруднены транграничные операции, идет процесс сворачивания корреспондентских счетов или введения ограничений по расчетам по ним у тех банков, которые не находятся под санкциями.
ЦБР признает, что выстраивание платежей в альтернативных валютах связано со своими сложностями – для этого нужно создать инфраструктуру, то есть ту же систему корреспондентских счетов, способы передачи сообщений, инфраструктуру валютообменных операций – через биржу или на межбанковском рынке.
"Сейчас такая инфраструктура выстраивается. В частности, уже около 50% платежей происходит в альтернативных доллару США и евро валютах, тогда как в начале года этот показатель составлял 21%", - говорится в обзоре.
ЦБР сообщил, что ведет активную работу с другими регуляторами для создания новой расчетной инфраструктуры, в том числе с использованием новых технологий.
Первый заместитель председателя ЦБР Владимир Чистюхин сказал в четверг, что регулятор выступает за удаленную идентификацию для нерезидентов, которые готовы работать в РФ, что упростит открытие корреспондентских счетов в российских банках .
Кроме того, будет принят законопроект, касающийся экспериментальных правовых режимов для использования цифровых валют в международных расчетах, он уже внесен в Госдуму вместе с законом о майнинге.
Россия с Китаем могут перевести взаиморасчеты на цифровые валюты - рубль и юань - уже в следующем году .