วาทศิลป์แข็งกร้าวของเฟดและข้อมูล CPI ขับเคลื่อนการไหลออกของคริปโตครั้งแรกในปี 2025
การไหลออกของคริปโตมีมูลค่ารวม 415 ล้าน USD เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วจากการไหลเข้าที่เป็นบวกตั้งแต่ต้นปี
การลดลงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากคำพูดที่เข้มงวดของประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ และข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
Bitcoin ยอมแพ้เมื่อเงินไหลออกจากคริปโตถึง 415 ล้าน USD
รายงานล่าสุดจาก CoinShares ระบุว่าการไหลออกของคริปโตมีมูลค่า 430 ล้าน USD เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว บิทคอยน์ 
BTCUSD ซึ่งเป็นที่รู้จักว่ามีความไวต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ได้รับผลกระทบหนักจากการถอนตัวของนักลงทุน แสดงถึงความรู้สึกเสี่ยงที่กว้างขึ้นในตลาดคริปโต
การไหลออกที่เป็นลบเกิดขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ระบุว่าเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเป็น 3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในเดือนมกราคม ซึ่งเกินความคาดหมาย นอกจากนี้ เงินเฟ้อพื้นฐานยังเพิ่มขึ้นเป็น 3.3% ทำให้ตลาดกังวล
ตามที่ BeInCrypto รายงาน นักลงทุนคริปโตมีปฏิกิริยาเชิงลบ โดยมูลค่าตลาดรวมลดลง 5% และบิทคอยน์ลดลงต่ำกว่า 95,000 USD ทันที อย่างไรก็ตาม ความกังวลหลักคือคำพูดจากประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ที่บอกว่าเขาไม่รีบร้อนในการลดอัตราดอกเบี้ย
ในระหว่างการให้การต่อสภาคองเกรส พาวเวลล์เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานเพื่อสู้กับเงินเฟ้อ สิ่งนี้ทำลายความหวังของนักลงทุนในการลดอัตราดอกเบี้ยเร็วๆ นี้ ทำให้ตลาดคริปโตสั่นคลอน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงมักจะส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง
“ผลกระทบจากความมั่งคั่งที่กลับกันอาจเป็นปัจจัยหลักในการบรรเทาเงินเฟ้อ ซึ่งหมายความว่าคริปโตที่มีความเสี่ยงสูงอยู่ในแนวหน้า… อาจเป็นเรื่องโง่ที่จะคาดหวังว่าเงินเฟ้อจะลดลงจนกว่าสินทรัพย์เสี่ยงจะลดลง” นักวิเคราะห์ Mike McGlone เขียน
อย่าลืมว่าตลาดได้รับผลกระทบจากภาษีของประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ต่อแคนาดา เม็กซิโก และจีน ท่าทีของพาวเวลล์ส่งผลหนักต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ดัชนีความกลัวและความโลภของบิทคอยน์ ซึ่งเป็นมาตรวัดความรู้สึกของตลาดที่ติดตามอย่างกว้างขวาง ลดลงสู่เขต ‘ความกลัว’ หลังจากการเปิดเผย CPI
อย่างไรก็ตาม มันได้กลับสู่เขตกลาง แสดงถึงความไม่แน่นอนของนักลงทุนที่ยังคงมีอยู่ก่อนการประชุม FOMC ในสัปดาห์นี้
ในสถานการณ์นี้ การไหลออกของคริปโตส่วนใหญ่ในสัปดาห์ที่แล้ว รวมเป็นเงิน 464 ล้าน USD มาจากสหรัฐอเมริกา ตามที่นักวิจัยจาก CoinShares, James Butterfill กล่าว นักลงทุนในสหรัฐฯ ตอบสนองอย่างรุนแรงต่อสัญญาณเศรษฐกิจภายในประเทศ
เราเชื่อว่าการไหลออกเหล่านี้ถูกกระตุ้นโดยการประชุมของรัฐสภากับประธาน Fed, Jerome Powell ซึ่งส่งสัญญาณนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น พร้อมกับข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่เกินความคาดหมาย…การไหลออกส่วนใหญ่มาจากสหรัฐฯ…ประเทศอื่นๆ ส่วนใหญ่ไม่ได้รับผลกระทบจากข่าวนี้มากนัก รายงานกล่าว
การไหลออกสุทธิของคริปโตครั้งแรกในปี 2025
ในขณะเดียวกัน การไหลออกของคริปโต 415 ล้าน USD เป็นการถอนสุทธิครั้งแรกจากผลิตภัณฑ์การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลในปี 2025 ซึ่งขัดขวางการไหลเข้าที่เป็นบวกต่อเนื่อง สัปดาห์ก่อนหน้านี้ การไหลเข้าของคริปโตได้ถึง 1.3 พันล้าน USD ซึ่งแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกอย่างรวดเร็วเพื่อตอบสนองต่อสภาวะเศรษฐกิจมหภาค
ก่อนการถอยหลังนี้ ตลาดคริปโตยังได้เห็นการไหลเข้าที่แข็งแกร่งต่อเนื่อง ขยายการไหลเข้าที่เป็นบวกตั้งแต่สัปดาห์แรกของปี โดยเฉพาะสัปดาห์แรกของเดือนมกราคมมีการไหลเข้า 585 ล้าน USD แสดงถึงความมั่นใจของนักลงทุนในช่วงต้นปี ขณะที่การไหลเข้าพุ่งขึ้นถึง 2.2 พันล้าน USD ในช่วงปลายเดือนท่ามกลางความหวังเกี่ยวกับการเข้ารับตำแหน่งของประธานาธิบดีทรัมป์ อย่างไรก็ตาม ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ การไหลเข้าชะลอตัวลงเหลือ 527 ล้าน USD เนื่องจาก DeepSeek ของจีนดูดสภาพคล่อง
ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าความรู้สึกของนักลงทุนสามารถเปลี่ยนแปลงได้เร็วเพียงใดเพื่อตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจและสัญญาณนโยบาย
นอกจากนี้ยังควรสังเกตว่าผลกระทบของข้อมูลเงินเฟ้อเห็นได้ชัดเจนใน Bitcoin ETF (กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน) การไหลออก ตามที่ BeInCrypto รายงาน การไหลออกของ Bitcoin ETF ขยายจาก 56.76 ล้าน USD ถึง 243 ล้าน USD เนื่องจากเงินเฟ้อและท่าทีของ Powell เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยทำให้ความมั่นใจของนักลงทุนสั่นคลอน
อย่างไรก็ตาม Ethereum ETFs แสดงความยืดหยุ่นมากกว่า โดยหลีกเลี่ยงการไหลออกของเงินทุนที่คล้ายกัน รายงานล่าสุดของ CoinShares ยังระบุว่าผลกระทบมีความชัดเจนมากกว่าใน Bitcoin มากกว่า Ethereum ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนอาจประเมินการจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัลใหม่ในแง่ของสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลง
สิ่งนี้สอดคล้องกับการสำรวจล่าสุดของ JPMorgan ซึ่งระบุว่า 51% ของผู้ค้าถือว่าภาษีและเงินเฟ้อเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการตลาดมากที่สุดในปี 2025
นอกจากนี้ 41% ของผู้ตอบแบบสอบถามแสดงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความผันผวน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการตอบสนองต่อการพัฒนาทางการเมืองที่ไม่แน่นอน
จากมุมมองนี้ บันทึกการประชุมของ FOMC (คณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลาง) ในภายหลังอาจมีผลต่อการไหลเข้าและออกของคริปโตในสัปดาห์นี้