ðĨBien YapÄą Halka Arz Ä°ncelemesi ðĨ
āļāļĩāđāļāļąāļāđāļāļ:
CANLAR,
Bien YapÄą - #BIENY koduyla arz olacak. ð
Halka arzla ilgili, onaylÄą izahname Þzerinden temel bilgilerine ve rasyolarÄąna bakalÄąm:
Åirket web sitesinde kendilerini ÅÃķyle tanÄątÄąyorlar: Ercan Åirketler TopluluÄu bÞnyesinde faaliyet gÃķsteren Bien, TÞrkiye ve dÞnyada yapÄą sektÃķrÞnÞn Ãķnemli oyuncularÄąndandÄąr. TasarÄąmdaki ÃķncÞ kimliÄiyle de dikkatleri çeken Bien, sergilediÄi çevreci yaklaÅÄąmÄą ve doÄaya saygÄąlÄą tavrÄąyla Ãķne Ã§Äąkan bir markadÄąr.
AynÄą zamanda Qua Granit firmasÄąnÄąn da içinde olduÄu bu grup firmasÄą, Bien Seramik ve Bien Banyo olarak iki iÅ kolundan mÞteÅekkil.
Bien Seramik, seramik Þretimi yapan ve Bilecik ve BozÞyÞk'te fabrikalarÄą bulunan bir Åirkettir. TÞrkiye'de 106 adet bayi ve 3.500'den fazla satÄąÅ noktasÄąyla gÞçlÞ bir varlÄąk oluÅturmuÅ. Yurt içi satÄąÅlarÄąn yanÄą sÄąra, Bien Seramik Þretiminin yaklaÅÄąk %21'ini dÞnya genelinde neredeyse 95 Þlkeye ihraç ederek kÞresel bir marka haline gelmiÅ.
ðBu arada, Åirket ortaÄÄą Nurullah Ercan kardeÅi Ali Ercanla birlikte TÞrkiyeânin gÞndemine 2009 yÄąlÄąnda Bursa'nÄąn MustafakemalpaÅa ilçesine baÄlÄą BÞkkÃķy'de meydana gelen grizu patlamasÄą ile gelmiÅti. Toplam 19 kiÅinin ÃķlÞmÞyle sonuçlanan dava uzun yÄąllar sÞrmÞÅtÞ. Eski Barolar BirliÄi BaÅkanÄą Metin FeyzioÄluânun, avukatlÄąÄÄąnÄą yaptÄąÄÄą Ercan kardeÅler yargÄąlama sonucunda 5 yÄąl hapis cezasÄąna çarptÄąrÄąlmÄąÅtÄą.
ðĻBIEN YapÄą Halka Arz Ä°ncelemesi
âĄïļHalka arz bireysele tamamen eÅit Åekilde daÄÄątÄąlacak.
âĄïļArz bÞyÞklÞÄÞ: 3.7 Milyar TL
âĄïļPay satÄąÅÄą: 72.3 milyon lot (14.46 milyon lot ek satÄąÅ da var)
âĄïļHalka arz fiyatÄą: 42.80 âš
âĄïļTalep toplama tarihleri: 11-12 MayÄąs 2023 (09:00-17:00 arasÄąnda)
âĄïļHalka arz iskonto oranÄą %30 olarak belirtilmiÅ onaylÄą izahnamesinde.
âĄïļBaÅvuru yÃķntemi: Nakden ve blokaj ile baÅvuru yapÄąlabilir. T+1-T+2 bakiye kullanÄąlamaz.
âĄïļÄ°Ålem kodu: BIENY
âĄïļHalka aÃ§ÄąklÄąk oranÄą: TÞm lotlar satÄąlÄąrsa %20.3-%24.04 arasÄąnda olacak.
âĄïļKonsorsiyum lideri: Ak-YapÄą Kredi-Garanti YatÄąrÄąm
âĄïļKatÄąlÄąm endeksine uygundur.
âĄïļTemettÞ politikasÄą: HenÞz belli deÄil
âĄïļArzdan gelecek paranÄąn kullanÄąm yerleri:
1-%45-55: AydÄąn/Ãineâde yer alan yeni fabrika yatÄąrÄąmÄąnÄąn tamamlanmasÄą için halka arzdan gelen fonun kullanÄąlmasÄą planlanmaktadÄąr. 2 farklÄą sahada toplam 609.704 mÂē alan Þzerine kurulacak olan seramik Þretim tesisinde 300x600, 600x600, 500x500, 600x1200 ve 1600x3200 ebatlarÄąnda sÄąrlÄą granit ve teknik granit Þretimi planlanmaktadÄąr. Tesis 2023, 2024 ve 2025 yÄąllarÄąnda olmak Þzere 3 etapta devreye alÄąnmasÄą planlanmaktadÄąr. Tesisin toplam yÄąllÄąk Þretim kapasitesinin 2025 yÄąlÄąndan itibaren 102.300.000 mÂē olmasÄą hedeflenmektedir.
2-%45-55: Ä°Åletme sermayesinin gÞçlendirilmesi
ðĻOnaylÄą izahnameye gÃķre finansal durumu:
ðKÄąsa vadeli 2.8 milyar, uzun vadeli 361 milyon âš borcu var. Uzun vadeli borçlarÄąnÄą epey azaltmÄąÅ durumda.
ðÃzkaynaklarÄą 1.9 milyar âš civarÄąnda 2022/12 itibarÄąyla. 2020'den 2021'e geçerken ÃķzkaynaklarÄąnÄą 2 kat artÄąrmayÄą baÅarmÄąÅ Åirket.
ðNet dÃķnem karlarÄą 2020'den 2022'e 14 kat bÞyÞmÞÅ. 2022 karÄą ise 874 milyon âš.
ðKÄąsa vadeli borçlarÄąnÄą likit dÃķnen varlÄąklarla Ãķdenip ÃķdenemeyeceÄini gÃķsteren asit-test/likidite oranÄą 2022/12 itibarÄąyla 1.01 olarak hesaplanmÄąÅ. 1 ve Þzerinde olmasÄą istenir. Bu olumlu bir gÃķsterge.
ðNakit gÞcÞ 1.81. 1 ÞstÞnde olmasÄą istenir. Bu oran da iÅletmeye hiçbir nakit giriÅi olmazsa elde bulunan nakit ve menkul kÄąymetlerle kÄąsa vadeli borçlarÄąn ne kadarÄąnÄą Ãķdeyebiliri gÃķstermektedir. YÄąllar içinde kÞçÞlen bu oran da halka arz tarihinde olumlu sayÄąlÄąr.
ðCari oran 1.41. 1.5 ÞstÞnde olmasÄą istenir. (31.12.2019'da 1.20'miÅ.) Artan kÄąsa vadeli borçlarÄąn Åirketi biraz zorladÄąÄÄąnÄą buradna gÃķrebiliriz.
ðKaldÄąraç oranÄą 62.42. 50 altÄąnda olmasÄą istenir. 70'ten fazla olmasÄą iÅletmenin riskli Åekilde finanse edildiÄini gÃķsterir. Bu rasyosu iyi bir yerde, hem de dÞÅen bir trendde olmasÄą olumlu. (2019'da 72.58)
ðFinansal baÄÄąmsÄązlÄąÄÄąnÄą gÃķsteren finansman oranÄą 0.60 olarak hesaplanÄąyor. 31.12.2019'da 0,38'miÅ. Firma kendini bu aÃ§Äądan da geliÅtirmiÅ, ancak henÞz yeterli deÄil.
ðNet iÅletme sermayesi onaylÄą izahnamedeki son 4 dÃķnem için de pozitif ve 2022/12 itibarÄąyla 1.1 milyar âš. Bu da hayli olumlu bir rasyo. Åirketin operasyonel ihtiyaçlarÄąnÄą karÅÄąlayabilecek dÞzeyde iÅletme sermayesi yaratabildiÄini gÃķsteriyor.
ðÃzsermaye karlÄąlÄąÄÄą 2022/12 itibarÄąyla 45.9 ki enflasyondan yÞksek olmasÄą istenir. YÄąllar içinde de bÞyÞmÞŠbu rasyosu. (YÞksek enflasyon her ne kadar Åirket kar ve cirolarÄąnÄą artÄąrÄąp, hisse fiyatlarÄąna yansÄąsa da, aslÄąnda çoÄu borsaya kote firmanÄąn Ãķzsermaye karlÄąlÄąklarÄąnÄąn enflasyon altÄąnda kalÄąyor olmalarÄą uzun vadede olumlu deÄil.)
ðYÄąllara gÃķre FAVÃK MarjÄą: 2020:21,2% - 2021:35,3% - 2022:22,91% olarak gerçekleÅmiÅ.
ðHalka arz sonrasÄą beklenen rasyolar:
BIENY F/K: 17.67
SektÃķr OrtalamasÄą: 10
BIENY PD/DD: 3.16
SektÃķr OrtalamasÄą: 3.92
SektÃķrel ortalamalara gÃķre biraz pahalÄą bir hisse.
ÃZ CÃMLE: TÞm bu oranlar Åirketin bÞyÞme aÅamasÄąnda olduÄunu, ihracata da dayalÄą bir firma olmasÄąndan ÃķtÞrÞ, Ãķzellikle dÃķviz pozisyonu açsÄąndan avantajlÄą olduÄunu, yeni fabrika yatÄąrÄąmlarÄąyla da ivmelenerek bÞyÞyeceÄini dÞÅÞnÞyorum.
Borsaya kote diÄer grup Åirketleri: Petrokent-Gezinomi-Qua Granit
BazÄą bilgiler Halka Arz T.A. kanalÄąndan alÄąnmÄąÅtÄąr.
Nietzsche'nin Þst insan tanÄąmÄą ÅÃķyle:
-Tam olarak kim olmak istediÄine ve nasÄąl yaÅayacaÄÄąna kendi karar verebilen ve bu yolda bedel Ãķdemeye hazÄąr olan insan. MÞkemmel olma kaygÄąsÄą yoktur, hatalarÄąnÄą ve kusurlarÄąnÄą da kendine yedirir ve her defasÄąnda kendini aÅmaya çalÄąÅÄąr.
EÄer siz de bu halka arza katÄąlacaksanÄąz neden katÄąlmak istediÄinizi yorumlara yazabilirsiniz.
KalÄąn SaÄlÄącakla ððŧââïļ
Bien YapÄą - #BIENY koduyla arz olacak. ð
Halka arzla ilgili, onaylÄą izahname Þzerinden temel bilgilerine ve rasyolarÄąna bakalÄąm:
Åirket web sitesinde kendilerini ÅÃķyle tanÄątÄąyorlar: Ercan Åirketler TopluluÄu bÞnyesinde faaliyet gÃķsteren Bien, TÞrkiye ve dÞnyada yapÄą sektÃķrÞnÞn Ãķnemli oyuncularÄąndandÄąr. TasarÄąmdaki ÃķncÞ kimliÄiyle de dikkatleri çeken Bien, sergilediÄi çevreci yaklaÅÄąmÄą ve doÄaya saygÄąlÄą tavrÄąyla Ãķne Ã§Äąkan bir markadÄąr.
AynÄą zamanda Qua Granit firmasÄąnÄąn da içinde olduÄu bu grup firmasÄą, Bien Seramik ve Bien Banyo olarak iki iÅ kolundan mÞteÅekkil.
Bien Seramik, seramik Þretimi yapan ve Bilecik ve BozÞyÞk'te fabrikalarÄą bulunan bir Åirkettir. TÞrkiye'de 106 adet bayi ve 3.500'den fazla satÄąÅ noktasÄąyla gÞçlÞ bir varlÄąk oluÅturmuÅ. Yurt içi satÄąÅlarÄąn yanÄą sÄąra, Bien Seramik Þretiminin yaklaÅÄąk %21'ini dÞnya genelinde neredeyse 95 Þlkeye ihraç ederek kÞresel bir marka haline gelmiÅ.
ðBu arada, Åirket ortaÄÄą Nurullah Ercan kardeÅi Ali Ercanla birlikte TÞrkiyeânin gÞndemine 2009 yÄąlÄąnda Bursa'nÄąn MustafakemalpaÅa ilçesine baÄlÄą BÞkkÃķy'de meydana gelen grizu patlamasÄą ile gelmiÅti. Toplam 19 kiÅinin ÃķlÞmÞyle sonuçlanan dava uzun yÄąllar sÞrmÞÅtÞ. Eski Barolar BirliÄi BaÅkanÄą Metin FeyzioÄluânun, avukatlÄąÄÄąnÄą yaptÄąÄÄą Ercan kardeÅler yargÄąlama sonucunda 5 yÄąl hapis cezasÄąna çarptÄąrÄąlmÄąÅtÄą.
ðĻBIEN YapÄą Halka Arz Ä°ncelemesi
âĄïļHalka arz bireysele tamamen eÅit Åekilde daÄÄątÄąlacak.
âĄïļArz bÞyÞklÞÄÞ: 3.7 Milyar TL
âĄïļPay satÄąÅÄą: 72.3 milyon lot (14.46 milyon lot ek satÄąÅ da var)
âĄïļHalka arz fiyatÄą: 42.80 âš
âĄïļTalep toplama tarihleri: 11-12 MayÄąs 2023 (09:00-17:00 arasÄąnda)
âĄïļHalka arz iskonto oranÄą %30 olarak belirtilmiÅ onaylÄą izahnamesinde.
âĄïļBaÅvuru yÃķntemi: Nakden ve blokaj ile baÅvuru yapÄąlabilir. T+1-T+2 bakiye kullanÄąlamaz.
âĄïļÄ°Ålem kodu: BIENY
âĄïļHalka aÃ§ÄąklÄąk oranÄą: TÞm lotlar satÄąlÄąrsa %20.3-%24.04 arasÄąnda olacak.
âĄïļKonsorsiyum lideri: Ak-YapÄą Kredi-Garanti YatÄąrÄąm
âĄïļKatÄąlÄąm endeksine uygundur.
âĄïļTemettÞ politikasÄą: HenÞz belli deÄil
âĄïļArzdan gelecek paranÄąn kullanÄąm yerleri:
1-%45-55: AydÄąn/Ãineâde yer alan yeni fabrika yatÄąrÄąmÄąnÄąn tamamlanmasÄą için halka arzdan gelen fonun kullanÄąlmasÄą planlanmaktadÄąr. 2 farklÄą sahada toplam 609.704 mÂē alan Þzerine kurulacak olan seramik Þretim tesisinde 300x600, 600x600, 500x500, 600x1200 ve 1600x3200 ebatlarÄąnda sÄąrlÄą granit ve teknik granit Þretimi planlanmaktadÄąr. Tesis 2023, 2024 ve 2025 yÄąllarÄąnda olmak Þzere 3 etapta devreye alÄąnmasÄą planlanmaktadÄąr. Tesisin toplam yÄąllÄąk Þretim kapasitesinin 2025 yÄąlÄąndan itibaren 102.300.000 mÂē olmasÄą hedeflenmektedir.
2-%45-55: Ä°Åletme sermayesinin gÞçlendirilmesi
ðĻOnaylÄą izahnameye gÃķre finansal durumu:
ðKÄąsa vadeli 2.8 milyar, uzun vadeli 361 milyon âš borcu var. Uzun vadeli borçlarÄąnÄą epey azaltmÄąÅ durumda.
ðÃzkaynaklarÄą 1.9 milyar âš civarÄąnda 2022/12 itibarÄąyla. 2020'den 2021'e geçerken ÃķzkaynaklarÄąnÄą 2 kat artÄąrmayÄą baÅarmÄąÅ Åirket.
ðNet dÃķnem karlarÄą 2020'den 2022'e 14 kat bÞyÞmÞÅ. 2022 karÄą ise 874 milyon âš.
ðKÄąsa vadeli borçlarÄąnÄą likit dÃķnen varlÄąklarla Ãķdenip ÃķdenemeyeceÄini gÃķsteren asit-test/likidite oranÄą 2022/12 itibarÄąyla 1.01 olarak hesaplanmÄąÅ. 1 ve Þzerinde olmasÄą istenir. Bu olumlu bir gÃķsterge.
ðNakit gÞcÞ 1.81. 1 ÞstÞnde olmasÄą istenir. Bu oran da iÅletmeye hiçbir nakit giriÅi olmazsa elde bulunan nakit ve menkul kÄąymetlerle kÄąsa vadeli borçlarÄąn ne kadarÄąnÄą Ãķdeyebiliri gÃķstermektedir. YÄąllar içinde kÞçÞlen bu oran da halka arz tarihinde olumlu sayÄąlÄąr.
ðCari oran 1.41. 1.5 ÞstÞnde olmasÄą istenir. (31.12.2019'da 1.20'miÅ.) Artan kÄąsa vadeli borçlarÄąn Åirketi biraz zorladÄąÄÄąnÄą buradna gÃķrebiliriz.
ðKaldÄąraç oranÄą 62.42. 50 altÄąnda olmasÄą istenir. 70'ten fazla olmasÄą iÅletmenin riskli Åekilde finanse edildiÄini gÃķsterir. Bu rasyosu iyi bir yerde, hem de dÞÅen bir trendde olmasÄą olumlu. (2019'da 72.58)
ðFinansal baÄÄąmsÄązlÄąÄÄąnÄą gÃķsteren finansman oranÄą 0.60 olarak hesaplanÄąyor. 31.12.2019'da 0,38'miÅ. Firma kendini bu aÃ§Äądan da geliÅtirmiÅ, ancak henÞz yeterli deÄil.
ðNet iÅletme sermayesi onaylÄą izahnamedeki son 4 dÃķnem için de pozitif ve 2022/12 itibarÄąyla 1.1 milyar âš. Bu da hayli olumlu bir rasyo. Åirketin operasyonel ihtiyaçlarÄąnÄą karÅÄąlayabilecek dÞzeyde iÅletme sermayesi yaratabildiÄini gÃķsteriyor.
ðÃzsermaye karlÄąlÄąÄÄą 2022/12 itibarÄąyla 45.9 ki enflasyondan yÞksek olmasÄą istenir. YÄąllar içinde de bÞyÞmÞŠbu rasyosu. (YÞksek enflasyon her ne kadar Åirket kar ve cirolarÄąnÄą artÄąrÄąp, hisse fiyatlarÄąna yansÄąsa da, aslÄąnda çoÄu borsaya kote firmanÄąn Ãķzsermaye karlÄąlÄąklarÄąnÄąn enflasyon altÄąnda kalÄąyor olmalarÄą uzun vadede olumlu deÄil.)
ðYÄąllara gÃķre FAVÃK MarjÄą: 2020:21,2% - 2021:35,3% - 2022:22,91% olarak gerçekleÅmiÅ.
ðHalka arz sonrasÄą beklenen rasyolar:
BIENY F/K: 17.67
SektÃķr OrtalamasÄą: 10
BIENY PD/DD: 3.16
SektÃķr OrtalamasÄą: 3.92
SektÃķrel ortalamalara gÃķre biraz pahalÄą bir hisse.
ÃZ CÃMLE: TÞm bu oranlar Åirketin bÞyÞme aÅamasÄąnda olduÄunu, ihracata da dayalÄą bir firma olmasÄąndan ÃķtÞrÞ, Ãķzellikle dÃķviz pozisyonu açsÄąndan avantajlÄą olduÄunu, yeni fabrika yatÄąrÄąmlarÄąyla da ivmelenerek bÞyÞyeceÄini dÞÅÞnÞyorum.
Borsaya kote diÄer grup Åirketleri: Petrokent-Gezinomi-Qua Granit
BazÄą bilgiler Halka Arz T.A. kanalÄąndan alÄąnmÄąÅtÄąr.
Nietzsche'nin Þst insan tanÄąmÄą ÅÃķyle:
-Tam olarak kim olmak istediÄine ve nasÄąl yaÅayacaÄÄąna kendi karar verebilen ve bu yolda bedel Ãķdemeye hazÄąr olan insan. MÞkemmel olma kaygÄąsÄą yoktur, hatalarÄąnÄą ve kusurlarÄąnÄą da kendine yedirir ve her defasÄąnda kendini aÅmaya çalÄąÅÄąr.
EÄer siz de bu halka arza katÄąlacaksanÄąz neden katÄąlmak istediÄinizi yorumlara yazabilirsiniz.
KalÄąn SaÄlÄącakla ððŧââïļ
āļāļēāļĢāļāļ·āđāļāļāļēāļĒāļĒāļąāļāļāļāļāļģāđāļāļīāļāļāļĒāļđāđ
Bien YapÄą Halka Arz SonuçlarÄąArz fiyatÄą 42,80âš olan Bien YapÄą'da:
-Bireysel yatÄąrÄąmcÄąlara 36/37 lot daÄÄątÄąldÄą.
-1.445.610 bireysele, 52.731.008 lot daÄÄątÄąlÄąrken,
-68 yurtiçi kurumsal yatÄąrÄąmcÄąya 18.711.553 lot,
-1 yurt dÄąÅÄą kurumsal yatÄąrÄąmcÄąya 115.000 lot daÄÄątÄąldÄą.
āļāļēāļĢāļāļ·āđāļāļāļēāļĒāļĒāļąāļāļāļāļāļģāđāļāļīāļāļāļĒāļđāđ
Bien YapÄą #BIENY koduyla 18 MayÄąs PerÅembe gÞnÞnden itibaren YÄąldÄąz Pazar'da iÅlem gÃķrmeye baÅlÄąyor.
X'ten takip etmek Þzere: twitter.com/BrankoPetruci
Finans PiyasalarÄąnda RotanÄązÄą Ãizmenin Yol HaritasÄą KaynaklarÄą: x.com/BrankoPetruci/status/1748293185699205255
Finans PiyasalarÄąnda RotanÄązÄą Ãizmenin Yol HaritasÄą KaynaklarÄą: x.com/BrankoPetruci/status/1748293185699205255
āļāļēāļĢāļāļģāđāļŠāļāļāļāļĩāđāđāļāļĩāđāļĒāļ§āļāđāļāļ
āļāļģāļāļģāļāļąāļāļŠāļīāļāļāļīāđāļāļ§āļēāļĄāļĢāļąāļāļāļīāļāļāļāļ
āļāđāļāļĄāļđāļĨāđāļĨāļ°āļāļāļāļ§āļēāļĄāđāļĄāđāđāļāđāļĄāļĩāļ§āļąāļāļāļļāļāļĢāļ°āļŠāļāļāđāđāļāļ·āđāļāļāđāļāđāļŦāđāđāļāļīāļāļāļīāļāļāļĢāļĢāļĄāļāļēāļāļāļēāļĢāđāļāļīāļ, āļāļēāļĢāļĨāļāļāļļāļ, āļāļēāļĢāļāļ·āđāļāļāļēāļĒ, āļāđāļāđāļŠāļāļāđāļāļ° āļŦāļĢāļ·āļāļāļģāđāļāļ°āļāļģāļāļĢāļ°āđāļ āļāļāļ·āđāļ āđ āļāļĩāđāđāļŦāđāļŦāļĢāļ·āļāļĢāļąāļāļĢāļāļāđāļāļĒ TradingView āļāđāļēāļāđāļāļīāđāļĄāđāļāļīāļĄāļāļĩāđ āļāđāļāļāļģāļŦāļāļāļāļēāļĢāđāļāđāļāļēāļ