CAC40 : 4000 OU 5000 points au 19 juin 2020 ?

25 พ.ค. 2020

Depuis la chute du marché au mois de février dernier, je constate que les mouvements du CAC40 sont fortement liés aux expirations mensuels de l'indice.

A chaque expiration l'indice change de direction .....

Cela peut nous donner une indication sur la cible à viser à la prochaine expiration au 19 juin prochain qui pourrait être les 5000 points.

Est-ce possible ?

Si j'en crois mes calculs de volatilité, au 15 mai dernier :

- la probabilité d'un retour vers 4000 points était de 17%
- la probabilité d'un retour vers 5000 points était de 0,25 %
- la cible était légèrement sous 4000 points

L'idée de vendre l'indice pour aller chercher les 4000 points était donc dans les tuyaux et il est probable que beaucoup d'opérateurs se soient fait squeezer le 18 mai ...


Qu'en est il aujourd'hui 25 mai ?

- la probabilité d'un retour vers les 4000 points est passée à 12,8 %
- la probabilité d'un retour vers les 5000 points est passée à 3,4 %
- la cible est située à 4360 points avec une probabilité optimale à 16,8%

Conclusion :

Pour le 19 juin les opérateurs privilégient aujourd'hui une hausse modérée de l'ordre de 100 points par rapport à l'expiration du 15 mai dernier. Ils sont très peu nombreux à viser les 5000 points ....mais l'idée ne doit plus être écartée.

Le niveau des 4000 points n'est plus une cible mais il reste un niveau important dans le cadre d'une couverture.

Cette analyse sera valide jusqu'au 29 mai 2020