Инвестиционная идея - Doordash

25 พ.ค. 2022

Перспективы DoorDash после коррекции

💡 Аналитики Bernstein рекомендуют обратить внимание на DoorDash. По словам аналитиков, компания является лидером в сфере доставки и станет бенефициаром дальнейшего развития индустрии.

✅ DoorDash #DASH - платформа для онлайн-заказов и доставки еды.
🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +44%

⚡️ Основные тезисы к покупке:

• Лидер на рынке. DoorDash является лидером на рынке доставки с первоклассным управленческим составом и высокой эффективностью каждого подразделения. Помимо этого, компания стремится выйти за рамки доставки еды, путем диверсификации доставляемых товаров.

• Инвестиции в бизнес. DoorDash постоянно направляет инвестиции в собственное развитие. Аналитики отмечают, что данный фактор в долгосрочной перспективе будет укреплять лидирующие позиции на рынке

• Байбек. Накануне совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций на $400 млн. DoorDash отметила, что эти выкупы могут осуществляться время от времени посредством сделок на открытом рынке или путем частных переговоров.

• Приобретение Wolt. В конце прошлого года компания приобрела финский стартап по доставке еды Wolt за $8 млрд. По словам руководства DoorDash, данная покупка обеспечит международное расширение бизнеса. Компания Wolt работает на 23 рынках по всей Европе, 22 из которых будут новыми для DoorDash. Тем самым компания получит возможность расширить базу клиентов до 700 млн человек.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация = $22.25 млрд
• P/S = 4.22х
• P/S сектора = 2.51x
• fwd темпы роста выручки = 37.5%

💎 Наше мнение: Компания показала солидные результаты за первый квартал и повысила прогноз на весь год. При этом, DoorDash постоянно инвестирует в области за пределами доставки, что может потенциально увеличить диверсификацию денежных потоков. Приобретение Wolt, в свою очередь, позволяет компании расширить свое географическое присутствие, что также позитивно отразится на результатах в будущем. Учитывая все перечисленные факторы, имеем позитивный взгляд на компанию, однако стоит отметить, что дальнейшее ужесточение политики ФРС и замедление экономики США может оказать негативное влияние на результаты DoorDash.