XAUUSD — H1: การปรับตัวลงเพื่อทดสอบสภาพคล่องในระดับต่ำ

โครงสร้างตลาด
XAUUSD ยังคงมีโครงสร้างราคาเป็นขาลงในกรอบเวลา H1
ภาพรวมยังคงเคลื่อนไหวตามกรอบแนวโน้มขาลง (descending channel) ในขณะที่การฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดที่ 4,111 ไม่สามารถยืนเหนือโซน Supply แบบ Dynamic ในกรอบเวลา H1 ได้
ราคาปรับตัวขึ้นไปทดสอบส่วนบนของกรอบการซื้อขายล่าสุด โดยมีการดีดตัวขึ้นเหนือระดับ 4,193 ชั่วคราว ก่อนจะถูกแรงเทขายกดกลับลงมาต่ำกว่าโซนโครงสร้างราคาที่ 4,177–4,165 อย่างรวดเร็ว
ปฏิกิริยาดังกล่าวทำให้สัญญาณ CHOCH (Change of Character) ฝั่งขาลงก่อนหน้านี้ยังคงมีนัยสำคัญ และบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวที่เกิดขึ้นเป็นเพียงการปรับตัวขึ้นเพื่อทดสอบแนวต้าน (mitigation) มากกว่าจะเป็นการกลับตัวของโครงสร้างราคาอย่างแท้จริง
ปัจจัยมหภาคมีความชัดเจนน้อยลงหลังจากตัวเลข PCE ของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาด ซึ่งลดโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที อย่างไรก็ตาม ราคาพลังงานที่สูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวที่อยู่ในระดับสูงยังคงเป็นปัจจัยจำกัดการฟื้นตัวของราคาทองคำ (ที่มา: Reuters)
แผนผังสภาพคล่อง (Liquidity Map)
สภาพคล่องฝั่งขาลงที่สำคัญจุดแรกอยู่ที่บริเวณโซน Demand (ราคาถูก/Discount) แถวระดับ 4,111 ซึ่งเป็นจุดที่เกิดการตอบสนองของราคาในกรอบเวลา H1 ก่อนหน้านี้
ก่อนที่ราคาจะเคลื่อนตัวต่อเนื่องในทิศทางเดิม ราคาอาจถูกดึงดูดเข้าหาโซนสภาพคล่องด้านล่างนี้ก่อน แล้วจึงดีดตัวกลับขึ้นไปทดสอบโซนโครงสร้างขาลงที่ 4,165–4,178
โซนดังกล่าวเป็นจุดบรรจบระหว่างระดับการย่อตัว (retracement) ที่ 0.5–0.382 กับจุดที่มีการเปลี่ยนโครงสร้างราคา (structural shift) ก่อนหน้านี้ ทำให้มันกลายเป็นจุดสนใจหลักสำหรับการทดสอบแนวต้าน (mitigation POI) ดังที่แสดงในกราฟ
หากฝั่งผู้ขายสามารถกลับมาคุมสถานการณ์ได้ที่จุดนั้น สภาพคล่องในระดับที่ลึกกว่า (external liquidity) จะอยู่ที่บริเวณระดับ Extension 1.618 แถวราคา 4,044
สถานการณ์หลัก (Main Scenario)
หากราคายังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ 4,151 อาจเกิดการเคลื่อนที่เพื่อกวาดสภาพคล่อง (liquidity run) ลงไปยังโซน Demand (Discount) ที่ระดับ 4,100–4,125 ก่อน
การตอบสนองของราคาจากโซนดังกล่าวอาจเปิดโอกาสให้ราคาดีดตัวกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 4,165–4,178
หากการดีดตัวกลับขึ้นไปนั้นไม่สามารถยืนเหนือจุดเปลี่ยนโครงสร้างขาลงได้ และเกิดแรงเทขายระลอกใหม่ในกรอบเวลา H1 การเคลื่อนตัวต่อเนื่องลงไปยังระดับ Extension ที่ 4,044 ก็จะยังคงสอดคล้องกับโครงสร้างแนวโน้มขาลงหลักของตลาด หากราคา H1 ยังคงอยู่เหนือระดับ 4,193–4,219 จะทำให้แนวโน้มขาลงนี้อ่อนลงและทำให้สมมติฐานการต่อเนื่องในทันทีเป็นโมฆะ
ระดับสำคัญ
4,193–4,219 — การปรับตัวขึ้นด้านบน / พื้นที่การทำให้โครงสร้างเป็นโมฆะ
4,165–4,178 — การบรรเทาแนวโน้มขาลง / การเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง
4,100–4,125 — ความต้องการส่วนลด / โซนปฏิกิริยา SSL
4,044 — การขยายตัวที่ 1.618 / เป้าหมายสภาพคล่องที่ต่ำกว่า
มุมมองของสถาบัน
H1 ยังคงอยู่ในช่วงการปรับราคาขาลง แม้ว่าจะมีการฟื้นตัวชั่วคราวจากระดับ 4,111 ข้อมูลที่สำคัญไม่ได้อยู่ที่ว่าความต้องการจะตอบสนองอีกครั้งหรือไม่ แต่การดีดตัวขึ้นใดๆ จะสามารถเรียกคืนการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างขาลงก่อนหน้านี้ได้หรือไม่ หากล้มเหลว สภาพคล่องที่ต่ำกว่าจะยังคงได้รับผลกระทบต่อไป