TRUE ขึ้นมาแบบแปลกๆ มันยังไงไปดู

7 มิ.ย.

มุมมองส่วนตัวกับหุ้น True

สาเหตุ ทำไม หุ้น True ถึงเล่น เพราะ สตอรี่การควบรวมบริษัท

เคสการควบรวมบริษัทที่เคยเจอ
Cp ควบรวม Lotus
Gulf ควบรวม Thcom
BCP ควบรวม Esso
Ais ควบรวม 3bb

ถ้าดูจากวันที่ประกาศข่าวว่าจะควบรวม --> ทุกตัวจะกดราคาลงมาเยอะ --> หลังจากนั้น เอาราคาหุ้นขึ้นมาปากหลุม แค่นั้นจบ

"กดลง เด้งปากหลุม" คือ ท่าเทรด ของหุ้นที่ควบรวมบริษัทช่วงที่ผ่านมาและมักจะเป็นแบบนี้เสมอๆ
และท้ายที่สุด ก็จะกลับไป ก้นหลุมใหม่ อีกรอบ

มุมมองกราฟ
- เบื้องต้น Mode VA กองอยู่โซน 7 บาท - ราคาโซนนี้ถ้ายืนอยู่อีกสักพัก - Va จะเริ่มปูด - จะกลายเป็นจุดออกของทันที
- ราคาอยู่โซนปากหลุม แล้ว ราคาตรงนี้ ได้แต่ได้ไม่เยอะ แต่ Downside เยอะ ไม่คุ้มค่าที่จะเสี่ยง RR ไม่คุ้ม
- รอกลับไปซื้อโซน 7 บาท อาจจะมีเด้งแรงๆ อีกรอบ แต่ถ้าเราเอา เคส มาแกะ เราจะพบได้ว่า หลังจากราคากลับไปที่ปากหลุม มันจะตกมาที่ก้นหลุมอีกรอบ
-ในวันนั้น ถ้าเรายังสนใจในหุ้นตัวนี้ ราคา 5 บาทต้น อาจจะมีโอกาสได้เห็นอีกรอบ

Money game
- ถ้าพูดถึงมุม Money game ราคาโซน 5 บาท เก็บมาประมาณ 1 พันล้านหุ้น ประมาน 5 พันล้านบาท --> ตอนนี้ ขึ้นมาโซน 8.5 บาท กำไร แล้ว 3.5 พันล้าน - ถ้าเราเป็นเจ้ามือ เราจะขายไหม ?
- คำถามคือ การควบรวมเป็นการควบรวมแบบไหน ? --> เป็นการควบรวม Amalgamation คือ เจ้าของบริษัททั้ง 2 ฝ่าบ เอาหุ้นเก่าไปแลกหุ้นใหม่ในสัดส่วนที่ตกลงไว้ ซึ่งทั้งคู่จะได้แลกหุ้นใหม่ชื่อ True --> วิธีการควบรวมนี้เป็นวิธีการควบรวมที่ win-win ทั้ง 2 ฝ่าย : แทบจะไม่ใช้ต้นทุนทางการเงิน + กับได้ผลประโยชน์ทั้ง 2 ฝ่าย
ประโยชน์ คือ สามารถด้อยค่าสินทรัพย์แบบเนียนๆได้ และบันทึกงบขาดทุนจากการควบรวม จริงๆ แล้ว มันคือการ เคลียร์หนี้และ สินทรัพย์ด้อยค่าสะสม + กับ ส่วนต่างราคาหุ้นจากการทำ money game

ด้านพื้นฐาน
- งบปีนี้ 2567 จะออกมาขาดทุน เพราะ อ้างเรื่องด้อยค่าสินทรัพย์จากการควบรวม เพื่อ งบปี 2025 จะออกมาอลังการ และ กลางปี 2025 ราคาหุ้นอาจจะ Peak out เรียบร้อย

สรุป มุมมองส่วนตัวผม มองว่า โซนนี้ได้ไม่คุ้มเสีย ถ้าอยากลงทุน มองว่า 5-6 บาทมีโอกาสกลับมาได้ จากเคสเก่าๆ ที่เคยควบรวมมา





th.tradingview.com/chart/m7cCtKjj/?symbol=TFEX:S50M2024