กราฟ MCS เดือน ตัดจากแนวรับล่างสุด

29 มิ.ย.

กราฟเดือนเส้นสั้น ตัดเส้นยาว มาครับ ตัดขึ้นเรียบร้อย งบก็ไม่น่าเกลียด

29 มิ.ย.

การซื้อขายยังคงดำเนินอยู่

ในฐานะนักวิเคราะห์การลงทุนผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดหลักทรัพย์ไทย ผมจะขอวิเคราะห์หุ้น บริษัท เอ็ม.ซี.เอส.สตีล จำกัด (มหาชน) หรือ MCS ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET)

สรุปภาพรวมและวิเคราะห์หุ้น MCS
MCS เป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจหลักในการผลิตและจำหน่าย โครงสร้างเหล็กแปรรูปขนาดใหญ่ (Structure Steel Fabrication) สำหรับโครงการก่อสร้างขนาดใหญ่ ทั้งในประเทศและต่างประเทศ โดยเฉพาะในประเทศญี่ปุ่น บริษัทผลิตโครงสร้างเหล็กหลักๆ 2 ประเภท คือ เสากล่องเหล็กประกอบ (Column-Box) และ คานเหล็กประกอบ (Beam) ซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญของอาคารและโครงการโครงสร้างพื้นฐาน

ผลการดำเนินงานและฐานะการเงิน (อิงข้อมูล ณ 31 มี.ค. 2568 - ไตรมาส 1/2568)
ราคาหุ้น: ณ วันที่ 28 มิ.ย. 2568 ราคาปิดอยู่ที่ประมาณ 8.00 - 8.15 บาทต่อหุ้น

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap): ประมาณ 3,816.00 ล้านบาท (ณ 27 มิ.ย. 2568)

อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E Ratio): ประมาณ 4.60 เท่า (ณ 27 มิ.ย. 2568) ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับที่ ต่ำมาก เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของตลาดและกลุ่มอุตสาหกรรม

อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (P/BV Ratio): ณ ปัจจุบันไม่มีข้อมูลที่อัปเดตตรงๆ แต่จากข้อมูลย้อนหลังอยู่ในระดับประมาณ 0.95 - 1.0 เท่า ซึ่งหมายความว่าราคาหุ้นซื้อขายใกล้เคียงหรือต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี บ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีราคาที่ ถูกกว่ามูลค่าพื้นฐาน

กำไรต่อหุ้น (EPS): สำหรับไตรมาส 1/2568 อยู่ที่ 0.46 บาท

รายได้จากการขายและบริการ: สำหรับไตรมาส 1/2568 อยู่ที่ 1,405.48 ล้านบาท (ลดลงเล็กน้อย 0.23% YoY)

กำไรสุทธิ: สำหรับไตรมาส 1/2568 อยู่ที่ 220.19 ล้านบาท ซึ่ง เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดถึง 150.87 ล้านบาท (มากกว่า 2 เท่าตัว) เมื่อเทียบกับ 69.32 ล้านบาทในไตรมาส 1/2567

อัตรากำไรขั้นต้น: เพิ่มขึ้นถึง 29.85% อยู่ที่ 343.97 ล้านบาท ในไตรมาส 1/2568

อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin): สำหรับไตรมาส 1/2568 อยู่ที่ประมาณ 16.33% ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับที่ดีมาก

ROA (Return on Assets): 15.28% (ณ 27 มิ.ย. 2568)

ROE (Return on Equity): 21.34% (ณ 27 มิ.ย. 2568) ซึ่งทั้ง ROA และ ROE อยู่ในระดับที่สูงมาก บ่งชี้ถึงประสิทธิภาพในการบริหารจัดการสินทรัพย์และส่วนของผู้ถือหุ้นเพื่อสร้างกำไร

อัตราตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield): จากข้อมูลล่าสุด (ณ 27 มิ.ย. 2568) ยังไม่มีการประกาศ Dividend Yield ที่อัปเดต แต่ในอดีต MCS เป็นหุ้นที่มีประวัติการจ่ายปันผลที่ดีและสม่ำเสมอ

จุดเด่นและโอกาสทางธุรกิจ
ผลประกอบการ Q1/2568 โดดเด่น: กำไรสุทธิที่เติบโตอย่างก้าวกระโดดเกิดจากการบริหารจัดการต้นทุนที่ดี โดยเฉพาะการ ลดลงของต้นทุนขายและการให้บริการถึง 7.20% เนื่องจากราคาเหล็กที่ปรับตัวลง รวมถึงค่าใช้จ่ายในการจัดจำหน่ายที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

อานิสงส์จากราคาเหล็ก: การที่ราคาเหล็กปรับตัวลดลงส่งผลดีโดยตรงต่อต้นทุนการผลิตของ MCS ทำให้มีอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น

ตลาดญี่ปุ่น: MCS มีสัดส่วนรายได้จากตลาดญี่ปุ่นสูง ซึ่งเป็นตลาดที่มีมาตรฐานสูงและมีการก่อสร้างขนาดใหญ่ต่อเนื่อง

ศักยภาพในการทำกำไรสูง: จาก Net Profit Margin, ROA และ ROE ที่สูง แสดงถึงความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งของบริษัท

P/E ต่ำ: P/E Ratio ที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับกำไรที่เติบโตสูงในไตรมาสล่าสุด อาจเป็นสัญญาณว่าหุ้นยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจและมี Upside จากการปรับ Valuation ในอนาคต

ความเสี่ยงที่ควรพิจารณา
ความผันผวนของราคาเหล็ก: แม้ปัจจุบันจะได้ประโยชน์จากราคาเหล็กที่ลดลง แต่ในอนาคตหากราคาเหล็กปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง อาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนการผลิตและอัตรากำไรของบริษัทได้

การพึ่งพิงตลาดญี่ปุ่น: การที่รายได้ส่วนใหญ่มาจากตลาดญี่ปุ่น ทำให้บริษัทมีความเสี่ยงหากเศรษฐกิจญี่ปุ่นชะลอตัว หรือมีปัจจัยที่ไม่เอื้ออำนวยในการดำเนินธุรกิจ

การแข่งขันในอุตสาหกรรม: อุตสาหกรรมโครงสร้างเหล็กมีการแข่งขันพอสมควร การควบคุมคุณภาพและต้นทุนเป็นสิ่งสำคัญ

Backlog: ต้องติดตามมูลค่างานในมือ (Backlog) อย่างใกล้ชิดว่ามีงานรองรับในอนาคตมากน้อยเพียงใด เพื่อประเมินแนวโน้มรายได้ที่ยั่งยืน

การเปลี่ยนแปลงของค่าเงิน: เนื่องจากมีรายได้จากต่างประเทศ การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการได้

สรุปและคำแนะนำสำหรับ MCS
MCS แสดงให้เห็นผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมในไตรมาส 1/2568 โดยมีกำไรสุทธิที่เติบโตอย่างก้าวกระโดดจากประสิทธิภาพในการบริหารจัดการต้นทุน โดยเฉพาะการลดลงของราคาเหล็ก ซึ่งเป็นปัจจัยบวกโดยตรงต่อธุรกิจ

คำแนะนำ:

สำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นมีกำไรโตเด่นและ Valuation ต่ำ: MCS เป็นหุ้นที่น่าสนใจอย่างยิ่ง ด้วย P/E Ratio ที่ต่ำมากและ ROE ที่สูง สะท้อนถึงพื้นฐานที่ดีและความสามารถในการสร้างกำไร

ติดตามปัจจัยสำคัญ: ควรติดตามแนวโน้มราคาเหล็กอย่างใกล้ชิด เพราะเป็นตัวแปรสำคัญต่อต้นทุนและกำไรของ MCS รวมถึงมูลค่างานในมือ (Backlog) เพื่อประเมินการเติบโตในอนาคต

โดยรวมแล้ว MCS มีศักยภาพที่น่าสนใจอย่างมาก จากผลประกอบการล่าสุดและการที่ Valuation ยังอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับความสามารถในการทำกำไร อย่างไรก็ตาม การลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงที่กล่าวมาข้างต้น และทำการวิเคราะห์เพิ่มเติมตามกลยุทธ์การลงทุนส่วนบุคคลของคุณครับ