จำนวนของ Short Position ที่ Bitfinex ในช่วง BTC bull run 2017

ผมลองวิเคราะห์ จำนวนของ Short Position ที่ Bitfinex ในช่วง BTC bull run เมื่อปี 2017 ดูครับ เผื่อที่เราจะได้ลองมองอนาคตว่า หลังจากนี้จะเป็นอย่างไร

โดยแบ่งเป็นช่วงๆ ดังนี้

==================
(1) ช่วง sideway 4500-5300 : กันยา - ต้น ตุลา 2017
==================
ช่วงนี้ ทาง Bitfinex น่าจะเพิ่งเปิด Margin Trade ทำให้จำนวนของ Short และ Long กลายเป็นขาขึ้น ขึ้นไปเรื่อยๆ ทั้งคู่

แต่มันมีความน่าสนใจตรงที่ ขนาด เทรนใหญ่ๆ มันเป็นขาขึ้น แต่เราจะเห็นได้ว่า ช่วงนี้ คน short ดันเยอะกว่าคน long มากๆ

แสดงว่า คนมองว่า BTC ไม่น่าจะขึ้นต่อได้ และน่าจะหยุดการขึ้น แถวๆ 5400-5500

ทำให้สหายสายหมี เปิด short กันเต็มเหนี่ยว

===================
(2) ช่วง mini bull run 5400-7400 : ตุลา - พฤศจิกา 2017
===================
หลังจากนั้น BTC ก็ทะลุ 5400 ขึ้นไป และก็มีการวิ่งควาย ยาวไปจนถึง 7400 ในช่วงต้น พฤศจิกา 2017

ถึงปุ๊บ เจอ double top + ข่าวจีน ทำให้ราคาร่วงจาก 7400 มา 5900 กันในเวลาเพียงอาทิตย์เดียว

ในช่วงนี้ถ้าเราดูแนวโน้มของ short position จะพบว่ามีแนวโน้มลดลงเรื่อยๆ

แต่ก็มีเพิ่มขึ้นมานิดนึง ตอนที่ข่าวทุบ เพราะคนคงคิดว่าจะลงยาว เลยเปิด short กันตรงแนวรับอีกแล้วจ้า

===================
(2) ช่วง FOMO bull run 7400-20000 : พฤศจิกา - ธันวา 2017
===================
หลังจาก short โดนล้างหมีอีกรอบ เพราะอยู่ๆ ราคาก็ดีดจาก 5900 กลับไป 8000 แบบงงๆ ทิ้งให้คนที่ short ไว้กะว่า จะรวยแน่ๆ .. โดนล้างพอร์ตกันเป็นแถบ

และหลังจากนั้น ก็เหมือน ทุกอย่างมันช่างสวยงาม อยู่ในทุ่งลาเวนเดอร์ เพราะ ราคา BTC วิ่งควายอย่างรุนแรง

จาก 8000 ขึ้นไปถึง 20k ภายในเวลาเพียง 3 อาทิตย์เท่านั้น!!

ถ้าเราดูแนวโน้มของ short position จะเห็นได้ว่า .. ช่วงนี้ไม่มีใครกล้าเปิด short เลย!

โดย หลังจากโดนล้าง ตอนราคาดีดจาก 5900 ไป 8000 แล้ว..

จำนวนของ short position ร่วงลงมาถึง -60% จากจุดสูงสุด!

ก็จะเห็นได้ว่า ช่วงกระทิงดุ ก็ไม่มีใครกล้าเข้าไปขวางเลยจริงๆ


แต่ถ้าสังเกตุดีๆ จะเห็นว่า พอราคาแตะ 16000 .. จะพบว่า short position เริ่มเพิ่มขึ้นอีกแล้ว อย่างมีนัยสำคัญ

และหลังจากนั้น พอ BTC ไปแตะ fibo ที่ไกลสุด คือ 17.942 ที่ 20k ราคาก็ร่วงทันที

=================
สรุป
=================
ในช่วง bull run เราจะเห็นจำนวน short position ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ส่วน long position เอาจริงๆ กลับไม่ค่อยพุ่งเป็นเทรนขาขึ้นเท่าไหร่ แต่ก็ถือว่าได้ทำ ATH อยู่เช่นกันครับ ..

แต่ปัญหาตอนนี้ของ bitfinex คือ มันไม่ใช่เว็บเทรดที่ติดอันดับต้นๆ ของโลกอีกแล้ว

ดังนั้น หลังจากนี้ การเอาข้อมูลตรงนี้มาใช้วิเคราะห์ ก็อาจจะไม่ค่อยถูกต้องเท่าไหร่นัก

แต่อย่างน้อย รอบการ short squeeze ล้างหมีที่ผ่านมา ก็ทำให้เราได้เห็นภาพว่า ยิ่งคน short สวนมากเท่าไหร่ ก็มีโอกาสโดนล้างมากขึ้นเท่านั้น..

และ.. ในช่วงขาขึ้น ใครที่เล่น perpetual swap ( เช่นที่ Bitmex ) แล้วถือฝั่ง long ก็อาจจะต้องจ่ายดอกเบี้ยที่แพงมากๆ เพราะในช่วงขาขึ้น

ยังไง คนที่ถือ long จะมากกว่า short แทบจะตลอดเวลาอยู่แล้วครับ