茅台酒加仓逻辑

13 ก.พ. 2022

理一下大概逻辑：

1.茅台酒十四五期间欲当省内第一家世界500强企业。（十四五：2021年-2025年）
2.2021年8月20日，胡润研究院发布“胡润世界500强”榜单，本年上榜企业的门槛为2368亿元。
3.贵州茅台酒股份有限公司2020年年报显示：
3.1公司实现营业总收入979.93亿元，同比增长10.29%；其中酒类收入948.22亿元，同比增长11.10%
3.2茅台酒制酒车间产能50235吨 ，系列酒制酒车间产能24925吨
3.3茅台酒销量34312吨，年销售收入848.3亿；其他系列酒销量29743吨，销售收入99.9亿
3.4茅台酒毛利率93.99%，其他系列酒毛利率70.14%

合理推测：
2025年的世界500强门槛为2400亿（不低于今年），相当于去年979.93亿的2.45倍。茅台酒现股价1858，在此翻2.45倍似乎很难倍市场认可，但是、但是，别忘了五粮液！以下是数据对比：
茅台酒现股价1858，总市值23239亿，市盈率在46.77。
五粮液现股价194，总市值7541亿，市盈率32.64。
茅台酒的市值是五粮液的3倍，但是股价却是其9倍左右，说明什么？说明以后茅台酒可以靠分拆股票来换取低股价（1:10比列分拆，这其实也符合全民共同富裕的政策）。就算2025年以后茅台酒PE回到30左右，茅台酒的总市值也会在现目前的两倍以上！

茅台酒股份有限公司确保2025年营收2400亿的方式：
1.提高茅台酒出厂价
2.提高系列酒收入占比
3.扩展收入模式
以上不展开说了，既然茅台酒领导人都说出500强的目标，那肯定也是经过仔细考量的。

总结，茅台酒越跌越买！下一级支撑在1700，在下一级强支撑1500。